Melius Research: Cổ phiếu Intel có thể tăng hơn 100% nhờ mảng đúc chip

Cổ phiếu của Intel (INTC) có thể tăng giá gần gấp đôi so với mức hiện tại, theo một báo cáo mới từ Melius Research. Nhà phân tích Ben Reitzes cho rằng mảng kinh doanh đúc chip của công ty đang ngày càng có giá trị trong bối cảnh bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI) và nhu cầu cấp thiết về sản xuất chip nội địa.

Luận điểm chính từ Melius Research

Trong một lưu ý gửi khách hàng, ông Reitzes đã nhắc lại khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu Intel và giữ nguyên mục tiêu giá trong hai năm là 165 USD. Tuy nhiên, ông cho rằng "mức giá 200 USD trong 2 năm cũng có thể xảy ra", hàm ý tiềm năng tăng trưởng hơn 100% từ mức giá hiện tại trên 97 USD.

Nhà phân tích lập luận rằng "xu hướng AI đã dịch chuyển về phía tài sản đúc chip của Intel". Đánh giá này dựa trên phương pháp định giá theo từng bộ phận (sum-of-the-parts), trong đó ông ước tính cả mảng kinh doanh đúc chip và mảng sản phẩm của Intel đều có thể trị giá hơn 80 USD mỗi mảng.

Giá trị chiến lược của mảng đúc chip

Melius Research nhấn mạnh tầm quan trọng của mảng đúc chip của Intel đối với an ninh quốc gia Hoa Kỳ. Mảng kinh doanh này, bao gồm sở hữu trí tuệ, kỹ sư, cơ sở vật chất và năng lực sản xuất, được coi là tài sản quan trọng trong bối cảnh phần lớn hoạt động sản xuất chip tiên tiến đang tập trung tại Đài Loan.

Ad

Báo cáo cũng đề cập đến một danh sách các nhà đầu tư chiến lược ủng hộ tham vọng của Intel, bao gồm chính phủ Hoa Kỳ, Nvidia và SoftBank. Thậm chí, nhà phân tích còn gợi ý rằng bộ phận này có thể được tách ra vào khoảng năm 2030 để trở thành một "Nhà Vô địch Đúc chip Quốc gia của Hoa Kỳ".

Bối cảnh thị trường

Nhận định lạc quan này được đưa ra ngay cả sau khi Intel gần đây đã bán ra lượng cổ phiếu trị giá 20 tỷ USD với giá 95 USD/cổ phiếu để tài trợ cho các kế hoạch của mảng đúc chip. Theo ông Reitzes, động thái này cho thấy sự tin tưởng của ban lãnh đạo vào chiến lược của họ, thay vì là một lý do để cắt giảm mục tiêu giá.

Tính đến nay, cổ phiếu Intel đã tăng khoảng 160% trong năm nay, vượt qua cả đối thủ AMD và chỉ số chung của ngành bán dẫn. Mục tiêu giá 165 USD của Melius Research phản ánh mức chiết khấu từ 15% đến 20% so với mức định giá 200 USD theo từng bộ phận.