นักวิเคราะห์ Melius ชี้ หุ้น Intel อาจพุ่งได้อีก 100% จากมูลค่าธุรกิจโรงหล่อชิป

Melius Research ได้เปิดเผยบทวิเคราะห์ที่ระบุว่า ราคาหุ้นของ Intel (INTC) มีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นได้อีกเท่าตัวจากระดับปัจจุบัน โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของธุรกิจโรงหล่อชิป (foundry) ท่ามกลางกระแสความต้องการชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความพยายามในการสร้างฐานการผลิตชิปในประเทศ

ราคาเป้าหมายสะท้อนมูลค่าที่ซ่อนอยู่

เบน ไรท์เซส (Ben Reitzes) นักวิเคราะห์จาก Melius Research ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Intel พร้อมให้ราคาเป้าหมายในระยะ 2 ปีไว้ที่ $165 ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เขาชี้ว่าหากประเมินมูลค่าตามส่วนธุรกิจ (sum-of-the-parts) ราคาอาจไปถึง $200 ใน 2 ปีข้างหน้าได้ ซึ่งหมายถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นมากกว่า 100% จากราคาปัจจุบันที่สูงกว่า $97

ไรท์เซสประเมินว่า ธุรกิจโรงหล่อชิปและธุรกิจผลิตภัณฑ์ของ Intel อาจมีมูลค่าแยกกันสูงกว่า 80 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับแต่ละส่วน โดยราคาเป้าหมายที่ $165 นั้นได้รวมส่วนลดประมาณ 15% ถึง 20% จากการประเมินมูลค่ารวมที่ $200 แล้ว

ธุรกิจโรงหล่อชิป กลายเป็นสินทรัพย์ยุทธศาสตร์

Ad

นักวิเคราะห์มองว่า "กระแสของ AI ได้ไหลมาสู่สินทรัพย์โรงหล่อชิปของ Intel" โดยธุรกิจนี้ ซึ่งครอบคลุมทั้งทรัพย์สินทางปัญญา วิศวกร โรงงาน และกระบวนการผลิต กำลังทวีความสำคัญต่อความมั่นคงของสหรัฐฯ เนื่องจากปัจจุบันการผลิตชิปขั้นสูงกระจุกตัวอยู่ในไต้หวันเป็นหลัก

Melius Research ยังคาดการณ์ว่าในอนาคต ธุรกิจโรงหล่อชิปอาจถูกแยก (spin-off) ออกมาเป็น "บริษัทแชมป์แห่งชาติด้านโรงหล่อชิปของสหรัฐฯ" (US Foundry National Champion) ในราวปี 2030 นอกจากนี้ การที่ Intel ขายหุ้นมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ราคา 95 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพื่อระดมทุนสำหรับธุรกิจโรงหล่อชิปนั้น ถูกมองว่าเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นของผู้บริหารมากกว่าจะเป็นปัจจัยลบ

ปัจจัยสนับสนุนและความเชื่อมั่นของตลาด

มุมมองเชิงบวกนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากพันธมิตรเชิงกลยุทธ์หลายราย ซึ่งรวมถึงรัฐบาลสหรัฐฯ, Nvidia และ SoftBank ทั้งนี้ หุ้น Intel ได้ปรับตัวขึ้นมาแล้วประมาณ 160% ในปีนี้ ซึ่งเป็นการเติบโตที่สูงกว่าคู่แข่งอย่าง AMD และดัชนีกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อทิศทางของบริษัท