Story
HSBC Nâng hạng Cổ phiếu Apple lên 'Mua', Dự báo 'Chu kỳ Tăng trưởng Mạnh mẽ'
Summary
HSBC đã nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu Apple lên 'Mua' từ 'Nắm giữ', đồng thời tăng giá mục tiêu lên 366 USD, với nhận định rằng các sáng kiến AI và loạt sản phẩm sắp ra mắt sẽ thúc đẩy một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ.
Ngân hàng HSBC đã nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu Apple lên mức 'Mua' từ 'Nắm giữ', đồng thời tăng mạnh giá mục tiêu từ 260 USD lên 366 USD. Theo nhà phân tích Nicolas Cote-Colisson, Apple đang ở tại "một bước ngoặt về hoạt động" khi các năng lực trí tuệ nhân tạo (AI) và một lộ trình sản phẩm mạnh mẽ sẽ hỗ trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Động lực từ Trí tuệ Nhân tạo
Trong một báo cáo công bố hôm thứ Sáu, HSBC cho biết trước đây họ ưu tiên các phân khúc khác trong chuỗi giá trị AI như các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn (hyperscalers) hoặc nhà sản xuất chip nhớ. Tuy nhiên, ngân hàng này hiện tin rằng Apple "có vị thế tốt để tận dụng cơ sở 2,5 tỷ thiết bị đã được cài đặt của mình với nền tảng Apple Intelligence sắp được cải tiến."
Báo cáo cũng chỉ ra rằng việc triển khai trợ lý ảo Siri mới dựa trên AI trong năm nay, với khả năng nhận biết hình ảnh và hội thoại theo ngữ cảnh giữa các ứng dụng, sẽ là một yếu tố quan trọng. Công nghệ này sẽ dựa trên các mô hình ngôn ngữ lớn được chắt lọc từ Gemini của Google, hoạt động ngay trên thiết bị và trên các máy chủ đám mây riêng của Apple.
Đáng chú ý, HSBC nhấn mạnh rằng Apple chỉ đầu tư khoảng 2,5% doanh thu ước tính năm 2026 vào chi phí vốn (capex), so với mức 39% của các hyperscalers, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn vượt trội.
Triển vọng từ Loạt sản phẩm Mới
AdNiềm tin của HSBC còn được củng cố bởi một lộ trình ra mắt phần cứng đầy hứa hẹn. Các sản phẩm được kỳ vọng sẽ thúc đẩy doanh số trong các năm tới bao gồm:
- iPhone 18 Pro và Pro Max vào mùa thu này.
- Một mẫu iPhone Air vào tháng 4 năm 2027.
- Một chiếc điện thoại gập kiểu quyển sách.
- Một phiên bản iPhone đặc biệt kỷ niệm 20 năm và kính thông minh vào năm 2027.
Tác động đến Định giá và Dự báo
Với những nhận định lạc quan này, HSBC đã nâng dự báo doanh thu toàn tập đoàn của Apple cho giai đoạn 2027-28 thêm 7-9%, trong đó ước tính doanh số iPhone tăng 11-13%. Doanh thu từ mảng Dịch vụ năm 2027 cũng được điều chỉnh tăng 5,4%.
Giá mục tiêu mới là 366 USD của HSBC tương đương mức tăng khoảng 12% so với giá hiện tại, dựa trên hệ số P/E dự phóng (non-GAAP) cho năm 2027 là 33,5 lần. Hơn nữa, trong kịch bản lạc quan nhất (blue sky), HSBC cho rằng cổ phiếu Apple có thể tăng thêm 31 USD nữa.