Story
HSBC Naik Taraf Saham Apple kepada 'Buy', Jangka Kitaran Pertumbuhan Kukuh
Summary
HSBC menaikkan taraf saham Apple kepada 'Buy' daripada 'Hold' dengan harga sasaran baharu $366, didorong oleh keyakinan terhadap strategi Apple Intelligence dan barisan produk yang akan datang.
HSBC telah menaikkan taraf syornya untuk saham Apple kepada 'Buy' daripada 'Hold', dengan alasan bahawa gergasi teknologi itu berada pada "titik perubahan operasi". Penganalisis bank itu turut menaikkan harga sasarannya dengan ketara kepada $366 daripada $260, menandakan keyakinan terhadap kitaran pertumbuhan yang kukuh pada masa hadapan.
Pendorong Utama Peningkatan Taraf
Menurut nota penyelidikan daripada penganalisis HSBC, Nicolas Cote-Colisson, bank itu kini percaya Apple berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan pangkalan 2.5 bilion peranti terpasang miliknya melalui pelancaran "Apple Intelligence". Ini menandakan peralihan pandangan HSBC, yang sebelum ini lebih memihak kepada segmen lain dalam rantaian nilai kecerdasan buatan (AI) seperti penyedia perkhidmatan awan (hyperscalers) atau pembuat memori.
HSBC menekankan bahawa keupayaan AI baharu Apple, termasuk pembantu maya Siri yang diperbaharui, akan menggunakan model asas yang dijalankan pada peranti dan pelayan awan peribadi Apple. Bank itu juga menyatakan kecekapan modal Apple, dengan unjuran perbelanjaan modal (capex) hanya 2.5% daripada jualan pada 2026, berbanding 39% untuk syarikat 'hyperscaler'.
Barisan Produk dan Unjuran Kewangan
Keyakinan HSBC turut disokong oleh barisan perkakasan yang mantap pada masa hadapan. Antara produk yang dijangkakan termasuk:
Ad- iPhone 18 Pro dan Pro Max pada musim luruh ini
- iPhone Air pada April 2027
- Telefon boleh lipat gaya buku
- iPhone edisi khas ulang tahun ke-20 dan cermin mata pintar pada 2027
Berikutan prospek ini, HSBC telah menaikkan unjuran hasil kumpulan bagi tahun 2027-28 sebanyak 7-9%. Unjuran jualan iPhone bagi tempoh yang sama dinaikkan sebanyak 11-13%, manakala anggaran hasil Perkhidmatan (Services) untuk 2027 dinaikkan sebanyak 5.4%.
Implikasi kepada Pelabur
Harga sasaran baharu sebanyak $366 membayangkan potensi kenaikan kira-kira 12% daripada paras semasa. Penilaian ini adalah berdasarkan sasaran nisbah harga-kepada-perolehan (P/E) bukan GAAP sebanyak 33.5x untuk tahun 2027. Di samping itu, HSBC turut menggariskan senario 'blue sky' (sangat optimistik) yang boleh memberikan potensi kenaikan tambahan sebanyak $31 bagi setiap saham.