Glencore nhắm đến niêm yết tại Úc để huy động vốn cho tham vọng về đồng và M&A

Tập đoàn khai khoáng và giao dịch hàng hóa Glencore đang lên kế hoạch niêm yết thứ cấp tại Úc, một động thái chiến lược nhằm tiếp cận một trong những nguồn vốn định chế phát triển nhanh nhất thế giới để tài trợ cho các tham vọng tăng trưởng sản lượng đồng và các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A) quy mô lớn.

Theo CEO Gary Nagle, Glencore tin rằng công ty có thể được đưa vào chỉ số tham chiếu ASX 200 của Úc trong vòng 12 tháng, trước khi hướng tới chỉ số lớn hơn là ASX 100.

Tiếp cận nguồn vốn khổng lồ của Úc

Động lực chính của Glencore là tiếp cận các quỹ hưu trí của Úc, vốn có nguồn vốn dồi dào và sự quan tâm lớn đối với cổ phiếu ngành tài nguyên. Theo một báo cáo của Deloitte, tài sản hưu trí của Úc hiện có tổng trị giá 4,4 nghìn tỷ đô la Úc (3,1 nghìn tỷ USD) và dự kiến sẽ tăng gần gấp ba lên 12,4 nghìn tỷ đô la Úc vào năm 2045.

Ông Nagle cho biết các nhà đầu tư đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến việc niêm yết tại Úc, đặc biệt là sau các cuộc đàm phán sáp nhập bất thành với Rio Tinto vào đầu năm nay. Việc niêm yết sẽ được thực hiện thông qua Chứng chỉ Lưu ký CHESS (CDIs) và không liên quan đến việc huy động vốn mới, giúp giảm thiểu chi phí cho Glencore.

Chiến lược tăng trưởng đồng và M&A tiềm năng

Động thái này diễn ra khi thời hạn tạm dừng sáu tháng đối với các cuộc thảo luận sáp nhập với Rio Tinto hết hiệu lực. Các nhà phân tích tại Jefferies cho biết việc niêm yết này "cũng có thể giúp Glencore dễ dàng hơn trong việc theo đuổi các thương vụ M&A lớn với các công ty niêm yết tại Úc". Việc có mặt trên sàn ASX có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch trong tương lai bằng cách tăng cường sự hiện diện của Glencore đối với các nhà đầu tư địa phương.

Ad

Bên cạnh đó, Glencore có kế hoạch tăng sản lượng đồng lên khoảng 1,6 triệu tấn vào năm 2035 từ mức dự kiến 810.000 đến 870.000 tấn trong năm nay, đòi hỏi đầu tư vốn đáng kể. Chỉ trong nửa đầu năm, chi tiêu vốn ròng của công ty đã là 4 tỷ USD.

Những thách thức và góc nhìn thị trường

Mặc dù có sự quan tâm, một số nhà quản lý quỹ tại Úc tỏ ra thận trọng. Họ chỉ ra những trở ngại tiềm tàng đối với Glencore, bao gồm:

• Không có tín dụng franking: Đây là các khoản tín dụng thuế gắn liền với cổ tức rất phổ biến với nhà đầu tư Úc.
• Hồ sơ an toàn lao động: Glencore thừa nhận có bốn trường hợp tử vong liên quan đến công việc trong năm nay.
• Hoạt động kinh doanh than nhiệt: Đây vẫn là mảng kinh doanh lớn nhất của công ty tại Úc, một lĩnh vực đang đối mặt với áp lực từ các nhà đầu tư ESG.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư Úc cũng đang đối mặt với việc các cơ hội đầu tư vào đồng trong nước bị thu hẹp sau nhiều năm sáp nhập trong ngành. Quỹ hưu trí lớn nhất Úc, AustralianSuper, vào tháng 5 đã nhận định việc Glencore niêm yết trên ASX sẽ là một điều "tích cực" cho cả sàn giao dịch và công ty.