Glencore Incar Bursa Australia untuk Danai Ambisi Tembaga dan M&A

Raksasa pertambangan dan komoditas global, Glencore, mengumumkan rencana untuk melakukan pencatatan sekunder di Bursa Efek Australia (ASX). Langkah ini menandakan upaya perusahaan untuk mengakses salah satu sumber modal institusional dengan pertumbuhan tercepat di dunia guna mendanai ambisi pertumbuhan tembaga dan membuka jalan bagi potensi merger dan akuisisi (M&A) transformasional.

Mengincar Dana Pensiun Australia

Langkah Glencore menargetkan pasar dana pensiun Australia yang memiliki modal besar dan minat kuat pada saham-saham sumber daya. Aset dana pensiun di negara tersebut mencapai A$4,4 triliun ($3,1 triliun) dan diproyeksikan meningkat hampir tiga kali lipat menjadi A$12,4 triliun pada tahun 2045, menurut laporan Deloitte pada bulan Juni.

CEO Glencore, Gary Nagle, pada hari Rabu menyatakan keyakinannya bahwa perusahaan dapat masuk ke dalam indeks acuan ASX 200 dalam waktu 12 bulan, yang membutuhkan kapitalisasi pasar sekitar A$1,5 miliar di bursa lokal. Nagle menambahkan bahwa investor telah menunjukkan minat yang kuat, terutama setelah pembicaraan merger dengan Rio Tinto yang gagal awal tahun ini.

Beberapa manajer investasi lokal menyambut baik rencana ini. "Jika Glencore ingin tercatat di sini, kami akan memeriksanya, kami menyambut perusahaan tambahan di ASX," kata Michael Bell, Chief Investment Officer di Solaris Investment Management, kepada Reuters.

Implikasi M&A dan Tantangan bagi Investor

Pencatatan ini dilakukan seiring dengan berakhirnya periode jeda enam bulan untuk diskusi merger dengan Rio Tinto. Analis di Jefferies menyatakan dalam sebuah catatan, "Pencatatan ini juga dapat mempermudah Glencore untuk melakukan M&A besar dengan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Australia."

Ad

Meski demikian, beberapa manajer investasi Australia menunjukkan potensi tantangan. Seorang manajer dana, yang tidak mau disebutkan namanya, menyoroti beberapa kendala:

• Tidak adanya kredit franking: Manfaat pajak yang populer bagi investor Australia.
• Catatan keselamatan: Glencore mengakui empat kematian terkait kerja tahun ini.
• Eksposur pada batu bara termal: Bisnis terbesar Glencore di Australia.

Nagle berpendapat bahwa pencatatan lokal akan membantu pemegang saham Australia yang ada untuk mengatasi batasan investasi di luar negeri dan membuka akses ke lebih banyak modal.

Konteks Strategis dan Kebutuhan Modal

Glencore berencana untuk meningkatkan produksi tembaga menjadi sekitar 1,6 juta metrik ton pada tahun 2035, naik dari perkiraan 810.000 hingga 870.000 ton tahun ini, yang memerlukan investasi modal yang substansial. Belanja modal bersih perusahaan mencapai $4 miliar pada paruh pertama tahun ini saja.

Pencatatan ini akan dilakukan melalui CHESS Depositary Interests (CDI) dan tidak melibatkan penggalangan dana baru, menjadikannya langkah yang relatif murah bagi Glencore. Bagi ASX, kehadiran perusahaan pertambangan global senilai $87 miliar ini akan menjadi sebuah pencapaian signifikan, menambah nama besar di sektor sumber daya yang telah kehilangan beberapa pemain akibat konsolidasi.