Glencore เล็งจดทะเบียนในตลาดออสเตรเลีย หวังเข้าถึงแหล่งทุนขยายธุรกิจทองแดงและปูทาง M&A

Glencore บริษัทเหมืองแร่และสินค้าโภคภัณฑ์ยักษ์ใหญ่ระดับโลก ประกาศแผนการจดทะเบียนรองในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย (ASX) ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อเข้าถึงแหล่งเงินทุนสถาบันที่เติบโตเร็วที่สุดแห่งหนึ่งของโลก เพื่อสนับสนุนแผนการขยายธุรกิจทองแดงและอาจเป็นการปูทางสำหรับการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ครั้งสำคัญในอนาคต

เป้าหมายหลักคือแหล่งเงินทุนมหาศาล

ออสเตรเลียเป็นที่ตั้งของกองทุนบำเหน็จบำนาญที่มีเงินทุนมหาศาลและมีความต้องการลงทุนในหุ้นกลุ่มทรัพยากรสูง รายงานของ Deloitte ในเดือนมิถุนายนระบุว่า สินทรัพย์ของกองทุนบำเหน็จบำนาญในออสเตรเลียมีมูลค่ารวม 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (3.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 12.4 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียภายในปี 2045

นายแกรี นาเกล ซีอีโอของ Glencore กล่าวว่า เขาเชื่อว่าบริษัทจะสามารถเข้าสู่ดัชนี ASX 200 ภายใน 12 เดือน ซึ่งต้องการมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ก่อนที่จะตั้งเป้าเข้าสู่ดัชนี ASX 100 ที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งต้องการมูลค่าหุ้นที่ซื้อขายในตลาดออสเตรเลียราว 5.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เขายังเสริมว่านักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ในออสเตรเลียได้แสดงความสนใจอย่างมากต่อแผนการนี้

ปูทางสู่ดีล M&A และการเติบโตของธุรกิจทองแดง

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ข้อตกลงหยุดเจรจาควบรวมกิจการกับ Rio Tinto เป็นเวลา 6 เดือนสิ้นสุดลง นักวิเคราะห์จาก Jefferies ระบุในบทวิเคราะห์ว่า "การจดทะเบียนครั้งนี้อาจทำให้ Glencore สามารถดำเนินการ M&A ขนาดใหญ่กับบริษัทจดทะเบียนในออสเตรเลียได้ง่ายขึ้น" เนื่องจากเป็นการเพิ่มการรับรู้ในหมู่นักลงทุนท้องถิ่น

Ad

ขณะที่นายนาเกลยืนยันว่าบริษัทมุ่งเน้นการเติบโตของธุรกิจทองแดงแบบออร์แกนิก แต่การมีสถานะในตลาด ASX อาจช่วยให้การทำข้อตกลงในอนาคตราบรื่นขึ้น Glencore มีแผนจะเพิ่มการผลิตทองแดงเป็นประมาณ 1.6 ล้านเมตริกตัน ภายในปี 2035 จากที่คาดการณ์ไว้ 810,000 ถึง 870,000 ตันในปีนี้ ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก

มุมมองนักลงทุนและความท้าทาย

แม้ว่าผู้จัดการกองทุนบางราย เช่น AustralianSuper จะมองว่าการจดทะเบียนของ Glencore เป็นเรื่อง "เชิงบวก" แต่ก็มีความท้าทายอยู่บ้าง ผู้จัดการกองทุนที่ไม่ประสงค์ออกนามรายหนึ่งชี้ว่า การจดทะเบียนอาจไม่สามารถสร้างสภาพคล่องได้รวดเร็วตามที่คาดหวังหากไม่มีการเสนอขายหุ้นใหม่หรือการขายหุ้นเดิม

นอกจากนี้ ยังมีประเด็นที่นักลงทุนออสเตรเลียอาจพิจารณา ได้แก่:

• การไม่มี Franking Credits: ซึ่งเป็นเครดิตภาษีเงินปันผลที่ได้รับความนิยมอย่างสูงในหมู่นักลงทุนชาวออสเตรเลีย
• ประเด็นด้านความปลอดภัย: Glencore รายงานอุบัติเหตุที่ทำให้มีผู้เสียชีวิต 4 รายในปีนี้
• ธุรกิจถ่านหิน: ธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของ Glencore ในออสเตรเลียยังคงเป็นถ่านหินความร้อน ซึ่งเป็นประเด็นที่นักลงทุนบางกลุ่มให้ความสำคัญ