Glencore Sasar Penyenaraian di Australia untuk Modal Tembaga dan M&A

Gergasi perlombongan dan komoditi global, Glencore, merancang penyenaraian sekunder di Australia, satu langkah strategik untuk mendapatkan akses kepada salah satu kumpulan modal institusi yang paling pesat berkembang di dunia bagi membiayai cita-cita pertumbuhan tembaga dan potensi aktiviti penggabungan dan pengambilalihan (M&A).

Menyasarkan Dana Pencen Australia

Langkah ini bertujuan untuk memanfaatkan pasaran dana pencen Australia yang besar, dengan aset berjumlah A$4.4 trilion ($3.1 trilion). Menurut laporan Deloitte pada bulan Jun, jumlah ini diunjurkan meningkat hampir tiga kali ganda kepada A$12.4 trilion menjelang 2045.

Ketua Pegawai Eksekutif Glencore, Gary Nagle, pada hari Rabu menyatakan keyakinan bahawa syarikat itu boleh disenaraikan dalam indeks penanda aras ASX 200 Australia dalam tempoh 12 bulan. Ini memerlukan permodalan pasaran kira-kira A$1.5 bilion, sebelum akhirnya layak untuk indeks ASX 100 yang lebih besar, yang memerlukan kira-kira A$5.5 bilion saham didagangkan di pasaran Australia.

Nagle berkata pelabur telah menunjukkan minat yang kuat terhadap penyenaraian di Australia, terutamanya selepas perbincangan penggabungan dengan Rio Tinto yang gagal awal tahun ini. Menurut beliau, lawatan ke Australia pada Mac dan April lalu telah menjana minat yang kukuh daripada dana-dana pencen yang besar.

Spekulasi M&A dan Pandangan Pelabur

Penyenaraian ini dilihat sebagai langkah yang boleh melancarkan urus niaga M&A pada masa hadapan, terutamanya selepas tempoh bertenang selama enam bulan mengenai perbincangan penggabungan dengan Rio Tinto tamat. Penganalisis di Jefferies dalam satu nota menyatakan, "Penyenaraian ini juga boleh memudahkan Glencore untuk meneruskan M&A berskala besar dengan syarikat-syarikat senaraian Australia."

Ad

Walaupun Nagle menegaskan fokus syarikat adalah pada pertumbuhan tembaga organik, kehadiran di ASX boleh meningkatkan pendedahan Glencore dalam kalangan pelabur tempatan. Walau bagaimanapun, penerimaan pelabur mungkin bercampur-baur. Sesetengah pengurus dana menyuarakan kebimbangan terhadap beberapa faktor:

• Ketiadaan kredit franking: Kredit cukai yang popular dalam kalangan pelabur Australia.
• Rekod keselamatan: Glencore mengakui empat kematian berkaitan kerja setakat tahun ini.
• Pendedahan kepada arang batu terma: Walaupun Australia adalah pengeksport kedua terbesar arang batu terma, sesetengah pelabur mengelakkan sektor ini.

Implikasi kepada Pasaran

Bagi Bursa Saham Australia (ASX), penyenaraian syarikat bernilai $87 bilion ini merupakan satu kejayaan besar, menambah nama penting ke dalam sektor sumber asli yang telah kehilangan beberapa pemain akibat penyatuan. Penyenaraian ini akan dilaksanakan melalui Kepentingan Depositori CHESS (CDI) dan tidak melibatkan sebarang kutipan modal, menjadikannya satu langkah berkos rendah bagi Glencore.

Glencore merancang untuk meningkatkan pengeluaran tembaga kepada kira-kira 1.6 juta tan metrik menjelang 2035, daripada jangkaan 810,000 hingga 870,000 tan tahun ini, yang memerlukan pelaburan modal yang besar. Nagle menyifatkan Australia sebagai pasaran dengan "pangkalan pelabur yang sangat sofistikated dengan kepakaran mendalam dalam sektor sumber global," yang memahami kitaran turun naik komoditi.