Story
Mizuho nâng hạng Five Below, dự báo tiềm năng tăng giá hơn 20% nhờ định giá hấp dẫn
Ngân hàng đầu tư Mizuho đã nâng hạng cổ phiếu của nhà bán lẻ giá rẻ Five Below (NASDAQ: FIVE) từ "Trung lập" lên "Outperform", nhận định rằng đợt sụt giảm gần 30% của cổ phiếu này đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Định giá trở nên hấp dẫn
Mizuho cho biết, bất chấp việc hạ nhẹ giá mục tiêu từ 225 USD xuống còn 220 USD, mức giá này vẫn hàm ý tiềm năng tăng trưởng hơn 20% so với giá hiện tại. Các nhà phân tích lập luận rằng định giá của cổ phiếu đã bị ép xuống mức quá thấp.
Cổ phiếu của Five Below hiện đang giao dịch ở mức dưới 20 lần lợi nhuận dự phóng (forward P/E). Theo Mizuho, đây là mức định giá trong lịch sử chỉ xuất hiện trong các giai đoạn biến động lớn như thay đổi lãnh đạo hoặc các đợt bán tháo trên thị trường rộng.
Động lực tăng trưởng vững chắc
Mizuho bày tỏ sự tin tưởng vào đà tăng trưởng dài hạn của công ty, được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố tích cực. Báo cáo nhấn mạnh rằng Five Below vẫn đang giữ chân được lượng khách hàng có được trong cơn sốt đồ chơi "squishy" gần đây, trong khi các chiến dịch quảng bá qua người có ảnh hưởng (influencer) trên Instagram và TikTok đang giúp mở rộng phạm vi tiếp cận của thương hiệu đến giới trẻ và các gia đình.
AdCác động lực tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận khác bao gồm:
- Doanh số trung bình trên mỗi cửa hàng cao hơn.
- Tăng cường hoạt động tiếp thị kỹ thuật số.
- Các thay đổi tiềm năng trong cách bài trí cửa hàng.
- Tiếp tục mở rộng hệ thống cửa hàng.
Triển vọng vượt kỳ vọng
Mặc dù Mizuho dự kiến tăng trưởng doanh số trên cùng một cửa hàng (comparable sales) sẽ bình thường hóa sau mức tăng đột biến 22.7% trong quý đầu tiên, công ty môi giới này vẫn tin rằng hoạt động kinh doanh của Five Below có vị thế tốt để duy trì tăng trưởng doanh số dương cho đến hết năm tài chính 2027.
Mizuho dự báo Five Below sẽ vượt qua các ước tính của Phố Wall trong nửa cuối năm tài chính 2026, với tăng trưởng doanh số trên cùng một cửa hàng đạt 8%-9% và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh là 9.22 USD, cao hơn mức đồng thuận của thị trường. Các nhà phân tích cũng kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ nâng cao triển vọng cả năm khi công bố kết quả kinh doanh quý II vào tháng 9.