Story
Citi đưa Kroger vào diện theo dõi tiêu cực trước thềm báo cáo tài chính do áp lực từ Walmart
Ngân hàng Citi đã đưa ra cảnh báo tiêu cực ngắn hạn đối với cổ phiếu của chuỗi siêu thị Kroger (NYSE: KR) trước khi công ty công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý II. Động thái này xuất phát từ lo ngại rằng áp lực cạnh tranh về giá từ đối thủ Walmart sẽ buộc Kroger phải hạ thấp các mục tiêu tài chính cho cả năm.
Dự báo kết quả kinh doanh quý II
Theo phân tích của Citi, Kroger có thể sẽ công bố các kết quả kinh doanh quý II phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường. Cụ thể, ngân hàng này dự báo:
- Tăng trưởng doanh thu so sánh (comparable sales) đạt 1,0%, khớp với ước tính đồng thuận.
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1,05 USD, cũng tương đương với dự báo của thị trường.
Tuy nhiên, mối quan tâm chính của các nhà đầu tư không nằm ở kết quả đã qua mà là ở triển vọng cho phần còn lại của năm tài chính.
Áp lực cạnh tranh từ Walmart
Nguyên nhân chính dẫn đến triển vọng bi quan của Citi là chiến lược đầu tư mạnh mẽ vào giá của Walmart. Gã khổng lồ bán lẻ này đang sử dụng khoản hoàn thuế quan trị giá khoảng 3 tỷ USD để giảm giá các mặt hàng thực phẩm và tạp hóa, nhằm mục tiêu giành thêm thị phần.
AdĐể thấy rõ quy mô của động thái này, khoản đầu tư 3 tỷ USD của Walmart tương đương với hơn một nửa tổng lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) của Kroger, vốn ở mức khoảng 5 tỷ USD. Citi lưu ý rằng bối cảnh cạnh tranh này đã trở nên gay gắt hơn đáng kể so với thời điểm Kroger báo cáo quý I và có thể sẽ kéo dài hơn dự kiến.
Khả năng hạ triển vọng cả năm
Citi dự đoán ban lãnh đạo Kroger sẽ điều chỉnh giảm dự báo cho cả năm tài chính 2026. Các khoản đầu tư vào giá trên thị trường được cho là sẽ gây áp lực lên cả doanh thu và biên lợi nhuận của công ty.
Cụ thể, Citi kỳ vọng Kroger sẽ công bố triển vọng mới như sau:
- Doanh thu so sánh: Giảm xuống khoảng 1,0% đến 1,5%, so với mức dự báo trước đó là 1,0% đến 2,0%. Ước tính đồng thuận của thị trường hiện là 1,4%.
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): Hạ xuống còn 5,00 đến 5,20 USD, từ mức 5,10 đến 5,30 USD. Mức đồng thuận hiện tại là 5,20 USD.