씨티, 크로거 실적 발표 앞두고 '부정적 촉매 관찰' 개시…월마트발 경쟁 심화

씨티(Citi)가 미국 최대 슈퍼마켓 체인 크로거(Kroger)의 2분기 실적 발표를 앞두고 단기 '부정적 촉매 관찰(downside Catalyst Watch)'을 개시했다. 경쟁사인 월마트(Walmart)의 공격적인 가격 인하 정책이 크로거의 수익성과 성장 전망에 압박을 가할 것이라는 분석에 따른 것이다.

연간 실적 가이던스 하향 조정 전망

씨티는 크로거가 2분기 동일점포매출 1.0% 증가, 주당순이익(EPS) 1.05달러를 기록하며 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 발표할 것으로 예상했다. 그러나 문제는 향후 전망이다.

씨티는 크로거 경영진이 2026 회계연도 동일점포매출 가이던스를 기존 1.0%~2.0%에서 1.0%~1.5%로 하향 조정할 것으로 내다봤다. 또한, 연간 주당순이익 가이던스 역시 기존 5.10~5.30달러에서 5.00~5.20달러로 낮출 가능성이 높다고 분석했다. 이는 현재 시장 컨센서스인 1.4%(매출)와 5.20달러(EPS)보다 낮은 수준이다.

월마트의 공세가 부른 경쟁 압력

Ad

이러한 비관적 전망의 핵심 배경에는 경쟁사 월마트의 공격적인 가격 투자가 있다. 씨티에 따르면 월마트는 약 30억 달러에 달하는 관세 환급금을 식료품 가격 인하에 집중적으로 투자하며 시장 점유율 확대를 꾀하고 있다.

월마트의 투자 규모는 크로거의 연간 전체 영업이익(EBIT)인 약 50억 달러와 비교할 때 상당한 수준이다. 씨티는 이러한 경쟁 구도가 크로거가 지난 1분기 실적을 발표했을 때보다 훨씬 더 뚜렷해졌으며, 예상보다 단기간에 끝나지 않을 수 있다고 지적했다.

시장에 미치는 영향

월마트발 가격 경쟁 심화는 크로거를 비롯한 미국 식료품 유통 업계 전반의 마진 압박으로 이어질 수 있다. 투자자들은 크로거의 이번 실적 발표에서 2분기 성과뿐만 아니라, 치열해진 경쟁 환경에 대한 경영진의 평가와 연간 가이던스 조정 여부를 예의주시할 것으로 보인다. 이는 향후 업계의 수익성 향방을 가늠할 중요한 단서가 될 전망이다.