Jelang Rilis Kinerja, Citi Soroti Potensi Pelemahan Saham Kroger Akibat Tekanan Walmart

Citi telah membuka *Catalyst Watch* untuk potensi penurunan jangka pendek pada saham Kroger menjelang rilis laporan kinerja kuartal kedua perusahaan ritel tersebut. Peringatan ini didasarkan pada ekspektasi bahwa Kroger akan memangkas panduan kinerjanya untuk setahun penuh karena tekanan kompetitif yang semakin intensif.

Proyeksi Kinerja dan Panduan

Menurut analisis Citi, Kroger diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan penjualan yang sebanding (*comparable sales*) sebesar 1,0% dan laba per saham (EPS) sebesar $1,05 untuk kuartal kedua. Angka-angka ini sejalan dengan estimasi konsensus pasar.

Namun, sorotan utama tertuju pada panduan untuk keseluruhan tahun fiskal 2026. Citi mengantisipasi manajemen Kroger akan menurunkan panduan penjualan yang sebanding menjadi antara 1,0% hingga 1,5%, dari sebelumnya 1,0% hingga 2,0%. Selain itu, panduan EPS juga diperkirakan akan dipangkas menjadi $5,00 hingga $5,20 per saham, turun dari kisaran $5,10 hingga $5,30 sebelumnya.

Tekanan Kompetitif dari Walmart

Ad

Alasan utama di balik proyeksi penurunan panduan ini adalah investasi harga yang agresif di pasar, terutama oleh pesaing utamanya, Walmart. Citi mencatat bahwa Walmart menginvestasikan dana dari pengembalian tarif sekitar $3 miliar untuk menurunkan harga produk makanan dan bahan pokok guna merebut pangsa pasar.

Skala investasi Walmart ini menjadi signifikan jika dibandingkan dengan total laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) Kroger yang mencapai sekitar $5 miliar. Menurut Citi, dinamika persaingan ini tampak lebih menonjol dibandingkan saat Kroger terakhir kali melaporkan kinerjanya dan mungkin tidak bersifat jangka pendek seperti yang diperkirakan sebelumnya.

Implikasi bagi Investor

Bagi investor, meningkatnya perang harga ini menandakan potensi tekanan berkelanjutan terhadap margin keuntungan dan pertumbuhan penjualan Kroger. Analisis Citi menunjukkan bahwa lingkungan kompetitif yang lebih ketat dapat membatasi kemampuan Kroger untuk mempertahankan profitabilitasnya, yang kemungkinan akan tercermin dalam panduan keuangan yang lebih konservatif dari manajemen.