Cổ phiếu Circle sụt giảm sau khi Mizuho hạ bậc xếp hạng vì lo ngại cạnh tranh

Cổ phiếu của Circle Internet Group (CRCL) đã giảm 0,7% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm nay sau khi ngân hàng Mizuho hạ bậc xếp hạng cổ phiếu này xuống mức "Underperform" (Kém hiệu quả). Động thái này đảo ngược một phần đà tăng mạnh mẽ của phiên trước đó.

Động thái trái chiều từ các nhà phân tích

Theo Mizuho, các áp lực cạnh tranh ngày càng tăng có thể gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến mô hình doanh thu của Circle. Ngân hàng này cũng cho rằng đợt tăng giá khoảng 13% của cổ phiếu trong phiên trước, sau tin tức Circle nhận được phê duyệt cuối cùng để thành lập ngân hàng tiền kỹ thuật số, có thể là quá lạc quan. Mizuho lưu ý rằng việc cấp phép này không giải quyết được các thách thức cơ bản, bao gồm cả việc vốn hóa thị trường của stablecoin USDC đang sụt giảm.

Thêm vào đó, công ty Baird cũng đã hạ giá mục tiêu đối với cổ phiếu CRCL từ 138 USD xuống còn 100 USD, mặc dù vẫn duy trì xếp hạng "Outperform" (Vượt trội). Baird dự báo doanh thu quý II của Circle sẽ thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận của Phố Wall, nhưng EBITDA dự kiến sẽ đạt mục tiêu nhờ sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm và chi phí hoạt động được cải thiện.

Bối cảnh vĩ mô và áp lực cạnh tranh

Ad

Các hành động của giới phân tích diễn ra trong bối cảnh Circle phải đối mặt với mối đe dọa mang tính cấu trúc từ Open USD (OUSD), một stablecoin đối thủ được hậu thuẫn bởi hơn 140 đối tác doanh nghiệp lớn bao gồm Visa, Mastercard và BlackRock. Sự xuất hiện của OUSD đã gây ra một đợt bán tháo kéo dài nhiều tuần đối với cổ phiếu CRCL kể từ cuối tháng 6.

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn cũng không thuận lợi. Các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã giảm lần lượt 0,8% và 1,6% vào thứ Hai khi các nhà đầu tư giảm tỷ trọng cổ phiếu tăng trưởng trước báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 6. Tâm lý rủi ro càng bị ảnh hưởng sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cảnh báo rằng một chỉ số lạm phát lõi nóng có thể khiến việc tăng lãi suất quay trở lại bàn nghị sự.

Rủi ro ngắn hạn lấn át tin tức tích cực

Nhìn chung, việc Mizuho hạ bậc xếp hạng là chất xúc tác trực tiếp cho sự sụt giảm của cổ phiếu, được khuếch đại bởi việc Baird cắt giảm giá mục tiêu và một môi trường vĩ mô tiêu cực. Mặc dù các yếu tố tích cực dài hạn như việc được cấp phép ngân hàng và các giao dịch mua cổ phiếu gần đây của ARK Invest là có thật, thị trường hiện đang tập trung nhiều hơn vào các rủi ro ngắn hạn, bao gồm sự hoài nghi của các nhà phân tích, cạnh tranh từ OUSD và áp lực vĩ mô.