Saham Circle Merosot Selepas Penurunan Taraf oleh Mizuho

Saham Circle Internet Group (CRCL) merosot 0.7% dalam dagangan pra-pembukaan selepas firma penganalisis Mizuho menurunkan taraf saham tersebut kepada 'Underperform'. Penurunan taraf ini memadamkan sebahagian daripada kenaikan mendadak pada sesi sebelumnya, di mana saham itu melonjak kira-kira 13%.

Tindakan Penganalisis Menjadi Pemangkin

Mizuho memberi amaran bahawa tekanan persaingan yang semakin meningkat boleh menjejaskan model hasil syarikat secara material. Penganalisis itu juga menyifatkan lonjakan saham baru-baru ini, yang didorong oleh kelulusan untuk menubuhkan bank mata wang digital, sebagai terlalu optimistik. Menurut Mizuho, kelulusan tersebut tidak menyelesaikan cabaran asas, termasuk penyusutan permodalan pasaran stablecoin USDC.

Menambah kepada sentimen negatif, Baird turut menurunkan harga sasarannya untuk CRCL kepada $100 daripada $138, walaupun mengekalkan penarafan 'Outperform'. Baird mengunjurkan hasil suku kedua akan berada sedikit di bawah konsensus penganalisis, tetapi menjangkakan EBITDA akan menepati anggaran disebabkan oleh perbelanjaan operasi yang lebih baik.

Cabaran Persaingan dan Persekitaran Makro

Kebimbangan pelabur tertumpu pada ancaman struktur yang berterusan daripada Open USD (OUSD), sebuah stablecoin saingan yang disokong oleh lebih 140 rakan kongsi korporat termasuk Visa, Mastercard dan BlackRock. Kemunculan OUSD sebelum ini telah mencetuskan jualan besar-besaran dalam saham CRCL.

Ad

Latar belakang pasaran yang lebih luas juga tidak memihak kepada saham yang sensitif kepada kadar faedah seperti Circle. Pelabur mengurangkan pendedahan kepada saham pertumbuhan menjelang laporan Indeks Harga Pengguna (IHP) Jun dan mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) yang akan datang. Komen daripada Gabenor Fed Christopher Waller bahawa data inflasi yang tinggi boleh membawa kepada kenaikan kadar faedah selanjutnya telah menjejaskan selera risiko.

Imbangan antara Risiko dan Potensi

Secara keseluruhannya, penurunan taraf oleh Mizuho bertindak sebagai pemangkin utama kepada kelemahan saham hari ini. Kesan ini diburukkan lagi oleh sasaran harga yang lebih rendah daripada Baird dan persekitaran makro yang mengelak risiko.

Walaupun perkembangan positif jangka panjang seperti kelulusan piagam bank daripada OCC dan pembelian saham oleh ARK Invest wujud, pasaran pada masa ini lebih menumpukan perhatian kepada tekanan jangka pendek. Ini termasuk keraguan penganalisis, persaingan sengit, dan ketidaktentuan makroekonomi.