Tài sản ETF tại Brazil tăng gần gấp ba trong hai năm, đạt 22,8 tỷ USD

Tài sản do các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tại Brazil quản lý đã tăng vọt lên khoảng 116 tỷ reais (22,8 tỷ USD), gần gấp ba lần trong vòng hai năm qua. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn đầu tư hiệu quả về thuế tại thị trường nợ có lợi suất cao của quốc gia này.

Động lực từ ưu đãi thuế và phí thấp

Sức hấp dẫn chính của các quỹ ETF thu nhập cố định tại Brazil đến từ cấu trúc thuế và phí ưu đãi hơn so với các quỹ truyền thống. Theo dữ liệu từ hiệp hội thị trường vốn Anbima, các sản phẩm này đã thu hút hơn 27 tỷ reais vốn đầu tư mới chỉ trong năm nay.

Các nhà đầu tư vào ETF được hưởng lợi từ việc các sản phẩm này thường có phí quản lý thấp hơn. Quan trọng hơn, chúng được miễn một hệ thống thu thuế có tên là "come-cotas", yêu cầu nhà đầu tư phải trả trước thuế thu nhập hai lần một năm, một cơ chế phổ biến ở nhiều quỹ thu nhập cố định truyền thống tại Brazil.

Các nhà quản lý tài sản lớn mạnh

Nhu cầu gia tăng đã thúc đẩy các công ty quản lý tài sản hàng đầu như BTG Pactual Asset Management và Itaú Asset Management mở rộng hoạt động ETF của mình. Sự tăng trưởng của các đơn vị này là minh chứng cho sự bùng nổ của thị trường:

Ad

• BTG Pactual: Mảng kinh doanh ETF đã tăng trưởng từ khoảng 1 tỷ reais vào cuối năm 2024 lên hơn 20 tỷ reais.
• Investo: Công ty được VanEck hậu thuẫn đã chứng kiến tài sản tăng từ 1,7 tỷ reais lên hơn 11 tỷ reais trong gần hai năm.

Xu hướng lan rộng tại Mỹ Latinh

Sự tăng trưởng của thị trường ETF không chỉ giới hạn ở Brazil mà còn là một xu hướng rộng khắp khu vực Mỹ Latinh. Tại Colombia, số lượng ETF niêm yết đã tăng 24% so với một năm trước, trong khi Chile chứng kiến mức tăng 37% trong cùng kỳ.

Tại Mexico, tổng tài sản của ETF và các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) đã tăng từ 14,3 tỷ USD năm ngoái lên 15,3 tỷ USD, theo ETFGI. Ông Ignacio Saralegui, người đứng đầu bộ phận giải pháp danh mục đầu tư tại Mỹ Latinh của Vanguard, cho biết các nhà đầu tư tổ chức lớn ở Mexico, đặc biệt là các quỹ hưu trí (Afores), đang sử dụng ETF để tiếp cận thị trường vốn cổ phần nước ngoài, nhất là các công ty công nghệ và trí tuệ nhân tạo của Hoa Kỳ. Ông Nestor Fernandez, giám đốc đầu tư của Principal Afore, cũng lưu ý rằng các quỹ chuyên đề và quỹ chủ động đang thúc đẩy sự tăng trưởng này.