브라질 ETF 시장, 2년 만에 3배 성장...운용자산 228억 달러 돌파

브라질 상장지수펀드(ETF) 시장의 운용자산(AUM)이 지난 2년 동안 약 3배 가까이 증가하며 1160억 헤알(약 228억 달러) 규모로 급성장했습니다. 이는 투자자들이 브라질의 고수익 채권 시장에 대한 세금 효율적인 투자 대안을 모색하면서 나타난 현상입니다.

채권형 ETF가 성장 주도

브라질 자본시장협회(Anbima) 자료에 따르면, 올해 들어 브라질 채권형 ETF에는 270억 헤알 이상의 신규 자금이 유입되었습니다. 이러한 인기의 배경에는 세제 혜택이 있습니다.

브라질의 많은 전통적인 채권형 펀드는 투자자가 1년에 두 번 소득세를 선납해야 하는 세금 징수 시스템의 적용을 받지만, ETF는 이러한 의무에서 면제됩니다. 또한, ETF는 일반적으로 기존 펀드보다 수수료가 저렴하다는 장점도 투자 매력을 높이는 요인으로 작용했습니다.

주요 운용사 동향

시장이 빠르게 성장함에 따라 BTG 팍투알 자산운용, 이타우 자산운용 등 현지 대형 운용사들도 ETF 사업을 적극적으로 확장하고 있습니다.

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• BTG 팍투알의 ETF 사업 규모는 2024년 말 약 10억 헤알에서 현재 200억 헤알 이상으로 급증했습니다.
• 미국 밴엑(VanEck)의 지원을 받는 인베스토(Investo)의 운용자산은 약 2년 만에 17억 헤알에서 110억 헤알 이상으로 크게 늘었습니다.

라틴 아메리카 전역으로 확산되는 ETF 인기

이러한 ETF 성장세는 브라질에만 국한되지 않습니다. 콜롬비아의 ETF 상장 건수는 전년 대비 24% 증가했으며, 칠레는 같은 기간 37% 늘어났습니다.

리서치 기관 ETFGI에 따르면 멕시코의 ETF 및 상장지수상품(ETP) 자산은 지난해 143억 달러에서 올해 153억 달러로 증가했습니다. 뱅가드의 이그나시오 사라레기 라틴 아메리카 포트폴리오 솔루션 책임자는 멕시코의 연기금(Afores)과 같은 대형 기관 투자자들이 ETF를 통해 미국 기술 및 인공지능(AI) 기업 등 해외 주식 시장에 대한 투자를 확대하고 있다고 설명했습니다.