Story
Aset ETF di Brasil Melonjak Hampir Tiga Kali Lipat Jadi $22,8 Miliar dalam Dua Tahun
Summary
Total aset ETF di Brasil mencapai 116 miliar real ($22,8 miliar), didorong oleh permintaan investor akan produk pendapatan tetap yang efisien secara pajak di tengah pasar utang dengan imbal hasil tinggi.
Aset dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) di Brasil telah tumbuh hingga mencapai sekitar 116 miliar real ($22,8 miliar), hampir tiga kali lipat selama dua tahun terakhir. Lonjakan ini didorong oleh investor yang mencari pilihan investasi yang efisien dari segi pajak di pasar utang negara tersebut yang menawarkan imbal hasil tinggi.
Pendorong Utama: Efisiensi Pajak dan Imbal Hasil
ETF pendapatan tetap di Brasil telah menarik lebih dari 27 miliar real investasi baru sepanjang tahun ini, menurut data dari asosiasi pasar modal Anbima. Popularitas produk-produk ini sebagian besar disebabkan oleh struktur pajaknya yang menguntungkan dan biaya yang lebih rendah.
Tidak seperti reksa dana pendapatan tetap tradisional, ETF ini dibebaskan dari sistem pemungutan pajak yang mengharuskan investor membayar pajak penghasilan di muka dua kali setahun. Keunggulan ini, ditambah dengan biaya manajemen yang umumnya lebih rendah, menjadikan ETF sebagai alternatif yang menarik bagi investor di Brasil.
Pertumbuhan Pesat Manajer Aset
Menanggapi permintaan yang meningkat, sejumlah manajer aset besar telah memperluas operasi ETF mereka secara signifikan. Pertumbuhan ini terlihat jelas pada beberapa pemain kunci di pasar:
Ad- BTG Pactual Asset Management: Bisnis ETF mereka telah berkembang menjadi lebih dari 20 miliar real dari sekitar 1 miliar real pada akhir tahun 2024.
- Investo (didukung VanEck): Aset kelolaannya melonjak menjadi lebih dari 11 miliar real dari 1,7 miliar real dalam kurun waktu hampir dua tahun.
- Itaú Asset Management: Juga merupakan salah satu perusahaan yang secara aktif berekspansi untuk memenuhi permintaan yang terus bertumbuh.
Tren Meluas di Amerika Latin
Fenomena pertumbuhan ETF tidak terbatas di Brasil, tetapi juga meluas ke negara-negara lain di Amerika Latin. Di Kolombia, jumlah pencatatan ETF telah meningkat 24% dibandingkan tahun lalu, sementara Chili mencatatkan kenaikan 37% pada periode yang sama.
Di Meksiko, aset ETF dan produk ETP telah naik menjadi $15,3 miliar dari $14,3 miliar tahun lalu, menurut data ETFGI. Ignacio Saralegui, kepala solusi portofolio di Amerika Latin untuk Vanguard, mencatat bahwa investor institusional besar di Meksiko, seperti dana pensiun (Afores), menggunakan ETF untuk mendapatkan eksposur ke pasar ekuitas luar negeri, terutama perusahaan teknologi dan kecerdasan buatan (AI) di AS.