Story
Quỹ tín dụng tư nhân của Blackstone duy trì giới hạn rút vốn 5% do yêu cầu vẫn ở mức cao
Quỹ tín dụng tư nhân Blackstone (BCRED) tiếp tục giới hạn việc nhà đầu tư rút vốn trong quý 3, duy trì mức trần mua lại ở 5% tổng số chứng chỉ quỹ do các yêu cầu rút tiền vẫn ở mức cao. Theo một hồ sơ pháp lý công bố hôm thứ Năm, đây là quý thứ hai liên tiếp quỹ này đối mặt với áp lực bán ra đáng kể.
Yêu cầu rút vốn không giảm
Trong quý 3, các nhà đầu tư đã tìm cách rút 4,3 tỷ USD, tương đương 10% tổng số chứng chỉ quỹ của BCRED. Con số này gần như tương đương với mức yêu cầu trong quý trước. Do đó, quỹ tín dụng tư nhân lớn nhất thế giới này sẽ chỉ mua lại 5% số chứng chỉ quỹ, một ngưỡng thông lệ đối với các sản phẩm đầu tư dạng này.
- Yêu cầu rút vốn Q3: 4,3 tỷ USD (10% tổng số chứng chỉ quỹ)
- Yêu cầu rút vốn Q2: 4,5 tỷ USD
- Tồn đọng từ Q2: Quỹ chỉ đáp ứng được khoảng một nửa yêu cầu của quý 2, để lại một lượng tồn đọng trị giá 2,3 tỷ USD. BCRED cho biết một phần đáng kể trong số này đã được gửi lại trong quý 3.
Bối cảnh thị trường và dòng vốn
Dữ liệu mới nhất cho thấy xu hướng các nhà đầu tư cá nhân giàu có tiếp tục tìm cách thoái vốn khỏi các quỹ đầu tư vào tài sản kém thanh khoản sau nhiều năm rót vốn. Động thái này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về các tiêu chuẩn cho vay và cách các công ty phần mềm, vốn vay nợ nhiều từ các bên cho vay trực tiếp, sẽ đối phó với sự đột phá của trí tuệ nhân tạo (AI).
AdTrong quý, quỹ ghi nhận dòng vốn ròng rút ra khoảng 3%, với lượng vốn mới đổ vào chỉ đạt gần 750 triệu USD. Tuy nhiên, BCRED khẳng định quỹ vẫn có vốn hóa tốt, với các khoản trả nợ vay và dòng vốn vào vẫn cao hơn lượng chứng chỉ quỹ được mua lại.
Phản ứng của Blackstone
Trong một bản cập nhật gửi nhà đầu tư, BCRED cho biết: "Chúng tôi tin rằng điều này vừa cung cấp thanh khoản cho cổ đông vừa bảo toàn vốn để triển khai vào các khoản đầu tư mới." Quỹ cũng nhấn mạnh hiệu suất hoạt động của mình, với chứng chỉ quỹ Class I đạt tổng tỷ suất sinh lời hàng năm 9% kể từ khi thành lập, cao hơn khoảng 290 điểm cơ bản so với các khoản vay có đòn bẩy.
Sau thông tin này, cổ phiếu của Blackstone, nhà quản lý tài sản thay thế lớn nhất thế giới, đã tăng 0,6% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi giảm nhẹ ban đầu.