Dana Kredit Swasta Blackstone Kekalkan Had Pengeluaran 5% di Tengah Permintaan Penebusan Tinggi

Blackstone akan terus mengehadkan pengeluaran daripada dana kredit swasta utamanya pada suku ketiga, selepas permintaan daripada pelabur untuk mengeluarkan wang mereka kekal tinggi. Menurut satu pemfailan kawal selia, dana tersebut menerima permintaan pengeluaran sebanyak $4.3 bilion, satu isyarat berterusan bahawa pelabur kaya sedang cuba mengeluarkan tunai daripada aset yang kurang cair.

Permintaan Penebusan Kekal Tinggi

Blackstone Private Credit Fund (BCRED), dana kredit swasta terbesar di dunia, menyatakan bahawa permintaan penebusan untuk suku ketiga adalah bersamaan dengan 10% daripada sahamnya. Jumlah ini hampir menyamai paras yang dilihat pada suku sebelumnya.

Selaras dengan amalan biasa untuk dana seumpamanya, BCRED akan membeli semula 5% daripada saham pada suku tersebut. Pada suku kedua, dana itu telah memenuhi kira-kira separuh daripada permintaan belian semula berjumlah $4.5 bilion, meninggalkan tunggakan sebanyak $2.3 bilion. BCRED berkata sebahagian besar daripada permintaan yang tidak dipenuhi itu telah dikemukakan semula pada suku ketiga.

Konteks Pasaran dan Aliran Keluar Dana

Trend penebusan ini berlaku di tengah-tengah kebimbangan pelabur mengenai standard pemberian pinjaman dan bagaimana syarikat perisian, yang banyak meminjam daripada pemberi pinjaman langsung, akan mengharungi gangguan akibat kecerdasan buatan (AI). Situasi ini mencerminkan peralihan sentimen dalam kalangan individu kaya yang sebelum ini melabur secara besar-besaran dalam dana yang menawarkan pendedahan kepada aset yang jarang didagangkan.

Ad

Walaupun dana tersebut menarik aliran masuk baharu hampir $750 juta pada suku ini, ia masih mencatatkan aliran keluar bersih sekitar 3%. Ini menunjukkan lebih ramai pelabur sedia ada yang ingin keluar berbanding pelabur baharu yang masuk.

Kenyataan Blackstone dan Prestasi Dana

Dalam satu kemas kini kepada pelabur, BCRED berkata langkah itu "menyediakan kecairan kepada pemegang saham sambil memelihara modal untuk digunakan dalam pelaburan baharu." Dana tersebut menegaskan bahawa ia kekal mempunyai modal yang kukuh, dengan bayaran balik pinjaman dan aliran masuk terus mengatasi pembelian semula saham.

Sejak penubuhannya, saham Kelas I BCRED telah memberikan jumlah pulangan tahunan sebanyak 9%. Menurut dana itu, prestasi ini mewakili premium kira-kira 290 mata asas berbanding pinjaman berleveraj.