Story
Bernstein chỉ tên các cổ phiếu dịch vụ doanh nghiệp hàng đầu tại Mỹ
Công ty phân tích Bernstein đã xác định các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp tại Hoa Kỳ, tập trung vào các công ty có sức mạnh định giá bền vững và dòng doanh thu định kỳ. Theo Bernstein, dù các cổ phiếu chất lượng cao này thường giao dịch ở mức định giá cao hơn so với chỉ số S&P 500, một số vẫn mang lại cơ hội rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn.
Các lựa chọn hàng đầu của Bernstein
Báo cáo của Bernstein nhấn mạnh hai công ty với khuyến nghị "Outperform" là Waste Connections và Ferguson, cùng với một đánh giá thận trọng hơn cho Cintas.
Waste Connections (WCN): Cơ hội từ sự sụt giảm định giá
Bernstein xếp hạng Outperform cho Waste Connections với mục tiêu giá $205. Công ty này được xem là nhà vận hành xử lý chất thải rắn chất lượng cao nhất, với biên lợi nhuận dẫn đầu ngành, sức mạnh định giá vượt trội và chiến lược M&A kỷ luật.
Bernstein lưu ý rằng cổ phiếu WCN lần đầu tiên giao dịch ngang bằng với các đối thủ cạnh tranh sau khi mất đi mức định giá cao hơn 30% trong lịch sử. Sự sụt giảm này được cho là do vấn đề liên quan đến bãi rác Chiquita Canyon, nhưng Bernstein coi đây là một yếu tố tạm thời. Hãng ước tính chi phí xử lý dưới 2 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với 12 tỷ USD vốn hóa thị trường đã bị thổi bay, tạo ra một "cơ hội hấp dẫn" ở mức giá hiện tại.
Ferguson (FERG): Hưởng lợi từ bùng nổ trung tâm dữ liệu
AdFerguson cũng nhận được xếp hạng Outperform với mục tiêu giá $310. Bernstein tin rằng đây là nhà phân phối có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu trị giá 1,5-1,8 nghìn tỷ USD tại Mỹ.
Công ty chiếm thị phần từ 23-26% trong các danh mục chính và có sự hiện diện mạnh mẽ tại 5 tiểu bang, nơi dự kiến sẽ xây dựng khoảng 70% diện tích trung tâm dữ liệu mới. Ferguson được cho là có vị thế độc đáo để nắm bắt chi tiêu khi ngành công nghiệp chuyển sang hệ thống làm mát bằng chất lỏng, dự kiến chiếm 60% các cơ sở mới vào năm 2028.
Cintas (CTAS): Chất lượng cao nhưng còn nhiều bất ổn
Đối với Cintas, Bernstein đưa ra xếp hạng Market-Perform (tương đương thị trường) với mục tiêu giá $200. Mặc dù được công nhận là một cổ phiếu tăng trưởng kép chất lượng cao với lịch sử hoạt động ấn tượng, những lo ngại ngắn hạn đã khiến hãng phải thận trọng.
Những lo ngại này chủ yếu xoay quanh thương vụ mua lại UniFirst đang được các cơ quan quản lý xem xét. Mặc dù Bernstein tin rằng sức mạnh tổng hợp về chi phí trị giá 375 triệu USD là khả thi, sự không chắc chắn cao của thương vụ đã dẫn đến xếp hạng trung lập.