Bernstein Ungkap Saham Jasa Bisnis Unggulan, Soroti Waste Connections dan Ferguson

Analis di Bernstein telah mengidentifikasi pilihan saham teratas mereka di sektor jasa bisnis AS, dengan menyoroti perusahaan-perusahaan yang memiliki kekuatan penetapan harga yang tahan lama dan aliran pendapatan berulang. Firma tersebut mencatat bahwa meskipun sebagian besar perusahaan di sektor ini diperdagangkan pada kelipatan valuasi di atas S&P 500, beberapa nama menawarkan profil risiko-imbal hasil yang menarik.

Pilihan Utama dengan Peringkat 'Outperform'

Bernstein memberikan peringkat teratas pada dua perusahaan yang dinilai memiliki fundamental kuat dan katalis pertumbuhan yang jelas, menjadikannya pilihan investasi yang menonjol di tengah valuasi sektor yang tinggi.

Waste Connections (WCN)

Bernstein memberikan peringkat Outperform untuk Waste Connections dengan target harga $205. Perusahaan ini disebut sebagai operator limbah padat dengan kualitas tertinggi dalam cakupan mereka, berkat margin terdepan di industri, kekuatan harga yang superior, dan eksekusi merger dan akuisisi yang disiplin.

Menurut Bernstein, valuasi saham ini telah turun ke level yang setara dengan para pesaingnya untuk pertama kalinya, setelah sebelumnya diperdagangkan dengan premium historis 30%. Penurunan valuasi ini disebabkan oleh masalah TPA Chiquita Canyon, yang dianggap Bernstein sebagai isu sementara. Firma tersebut melihat ini sebagai "peluang menarik", karena estimasi biaya pembersihan jauh di bawah penurunan nilai pasar saham sebesar $12 miliar.

Ferguson (FERG)

Ad

Ferguson juga mendapatkan peringkat Outperform dengan target harga $310. Bernstein memposisikan perusahaan ini sebagai distributor yang paling diuntungkan dari ekspektasi pembangunan pusat data di AS senilai $1,5-$1,8 triliun.

Perusahaan memegang pangsa pasar 23-26% di berbagai kategori utama dan memiliki kehadiran kuat di lima negara bagian yang menjadi lokasi utama pembangunan pusat data. Bernstein percaya Ferguson diposisikan secara unik untuk menangkap porsi belanja yang tidak proporsional seiring pergeseran industri ke sistem pendingin berbasis cairan.

Prospek Hati-hati untuk Cintas

Di sisi lain, Bernstein memberikan peringkat Market-Perform untuk Cintas (CTAS) dengan target harga $200. Meskipun diakui sebagai "quality compounder" dengan rekam jejak pertumbuhan yang solid, ada kekhawatiran yang membayangi prospeknya.

Kekhawatiran utama Bernstein adalah "ketidakpastian kesepakatan yang tinggi" terkait akuisisi UniFirst. Kesepakatan tersebut kini menghadapi permintaan informasi kedua dari Federal Trade Commission (FTC), yang menciptakan risiko regulasi. Ketidakpastian ini, bersama dengan keraguan jangka panjang mengenai estimasi total pasar yang dapat ditangani (TAM), menjadi dasar peringkat netral perusahaan.