Cung cấp năng lượng cho AI: Barclays chỉ ra các cổ phiếu Dịch vụ Năng lượng hưởng lợi

Ngân hàng đầu tư Barclays đã xác định một danh sách các công ty "Dịch vụ Năng lượng" (Power-as-a-Service - PaaS) có vị thế tốt để hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng điện và kỹ thuật số khổng lồ cho các trung tâm dữ liệu phục vụ Trí tuệ Nhân tạo (AI).

Nhu cầu năng lượng bùng nổ từ cuộc đua AI

Barclays dự báo rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI từ các gã khổng lồ công nghệ và phòng thí nghiệm AI phương Tây có thể vượt 1 nghìn tỷ USD trước khi đạt đỉnh vào năm 2028. Chi tiêu hàng năm cho lĩnh vực này có thể cao hơn 300 tỷ USD so với các ước tính đồng thuận hiện tại.

Sự gia tăng đột biến này xuất phát từ việc tăng trưởng chi tiêu vốn (capex) của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn. Các công ty PaaS, được xem là những nhà cung cấp "cuốc và xẻng" cho cuộc đua AI, đang đảm bảo các hợp đồng trị giá hàng gigawatt để cung cấp các giải pháp điện tại chỗ (behind-the-meter) cho các trung tâm dữ liệu.

Các công ty được Barclays lựa chọn

Báo cáo của Barclays đã nêu bật một số công ty chủ chốt trong lĩnh vực cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI:

Ad

• Williams Company (WMB): Đang thực hiện các dự án điện tại chỗ cho trung tâm dữ liệu trị giá khoảng 7 tỷ USD và có thỏa thuận 5 gigawatt với Siemens Energy.
• Halliburton (HAL): Hợp tác chiến lược với VoltaGrid để triển khai các nhà máy điện khí tự nhiên dạng mô-đun, ban đầu nhắm đến công suất 400 megawatt ở Trung Đông.
• Fermi America: Tìm cách phát triển một khuôn viên điện tại chỗ có công suất 11 gigawatt ở Texas, bao gồm 4,5 gigawatt điện khí và 6 gigawatt điện hạt nhân.
• Liberty Energy (LBYE): Đặt mục tiêu cung cấp 1 gigawatt công suất vào cuối năm 2027, bao gồm một dự án 400 megawatt với Vantage.
• Solaris Energy Infrastructure (SEI): Hướng đến mục tiêu 2,2 gigawatt vào đầu năm 2028, với hơn 1 gigawatt dành cho hai dự án trung tâm dữ liệu.
• Kodiak Gas Services (KGS): Có được khoảng 380 megawatt công suất điện khí phục vụ khách hàng trung tâm dữ liệu và lưới điện vi mô thông qua một thương vụ mua lại.

Ý nghĩa đối với thị trường

Việc Barclays tập trung vào các công ty PaaS cho thấy một xu hướng đầu tư mới nổi, tập trung vào cơ sở hạ tầng thiết yếu hỗ trợ cho sự bùng nổ của AI. Thay vì đầu tư trực tiếp vào các công ty AI, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội ở các lĩnh vực phụ trợ nhưng không kém phần quan trọng như năng lượng.

Các hợp đồng dài hạn, quy mô lớn mà những công ty này đang ký kết có thể mang lại dòng doanh thu ổn định và dễ dự đoán. Điều này cung cấp một góc nhìn khác về cách khai thác sự tăng trưởng của ngành công nghệ, đặc biệt là khi nhu cầu về điện toán và năng lượng cho AI dự kiến sẽ tiếp tục tăng mạnh trong những năm tới.