Barclays Kenal Pasti Saham Tenaga Utama yang Bakal Untung daripada Ledakan AI

Menurut analisis oleh bank pelaburan Barclays, perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) oleh syarikat *hyperscaler* dan makmal AI di Barat dijangka melebihi $1 trilion sebelum mencapai kemuncaknya pada 2028. Lonjakan permintaan ini membuka peluang besar kepada syarikat-syarikat yang menyediakan penyelesaian kuasa khusus untuk pusat data.

Ledakan AI Pacu Permintaan Tenaga

Barclays mengunjurkan bahawa perbelanjaan infrastruktur AI tahunan berpotensi mencecah $300 bilion melebihi anggaran konsensus semasa. Pertumbuhan pesat ini didorong oleh perbelanjaan modal (*capital expenditure*) oleh syarikat teknologi gergasi untuk membina pusat data yang lebih besar dan lebih berkuasa.

Untuk memenuhi keperluan tenaga yang sangat besar ini, pengendali pusat data semakin beralih kepada penyedia "Kuasa-sebagai-Perkhidmatan" (PaaS). Syarikat-syarikat ini membina dan menguruskan loji janakuasa khusus di lokasi (*behind-the-meter*), memastikan bekalan elektrik yang stabil dan boleh dipercayai terus kepada pusat data, sekali gus mengurangkan beban pada grid kuasa awam.

Syarikat Pilihan Utama Barclays

Penganalisis Barclays telah mengenal pasti beberapa syarikat utama dalam sektor ini yang berjaya mendapatkan kontrak berbilang gigawatt untuk menyokong pengembangan pusat data. Antara syarikat yang menjadi tumpuan termasuk:

Ad

• Williams Company: Sedang melaksanakan projek kuasa pusat data *behind-the-meter* bernilai kira-kira $7 bilion dan mempunyai perjanjian 5 gigawatt (GW) dengan Siemens Energy.
• Halliburton: Menjalin kerjasama strategik dengan VoltaGrid untuk membekalkan kuasa gas asli modular, menyasarkan kapasiti awal 400 megawatt (MW) di rantau Timur Tengah.
• Fermi America: Berhasrat untuk membangunkan sebuah kampus kuasa *behind-the-meter* gergasi berkapasiti 11 GW di Texas, menggabungkan kuasa gas dan nuklear.
• Liberty Energy: Menyasarkan untuk membekalkan kapasiti 1 GW menjelang akhir 2027, termasuk projek 400 MW dengan Vantage.
• Solaris Energy Infrastructure: Menyasarkan 2.2 GW menjelang awal 2028, dengan lebih 1 GW dikhususkan untuk dua projek pusat data.

Implikasi kepada Pelabur

Laporan ini menekankan bahawa ledakan AI bukan hanya terhad kepada syarikat pembuat cip dan perisian. Peluang pelaburan yang signifikan turut wujud dalam syarikat infrastruktur sokongan yang menyediakan "penyodok dan cangkul" (*pick-and-shovel*) untuk revolusi AI, terutamanya dalam sektor tenaga.

Keupayaan syarikat-syarikat ini untuk mendapatkan kontrak jangka panjang bagi membekalkan kuasa kepada pusat data menawarkan potensi aliran pendapatan yang stabil dan boleh diramal. Bagi para pelabur, analisis Barclays ini memberikan pandangan tentang segmen pasaran sampingan yang kritikal tetapi sering diabaikan dalam ekosistem AI yang lebih luas.