Bank of America nâng dự báo tăng trưởng ngành bán dẫn Mỹ lên 18% mỗi năm

Bank of America (BofA) đã điều chỉnh tăng đáng kể dự báo tăng trưởng cho ngành công nghiệp bán dẫn của Mỹ, dự kiến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) sẽ đạt 18% trong giai đoạn 2026 đến 2030. Con số này cao hơn mức ước tính 14% trước đó, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ hơn vào thị trường chip nhớ và các thành phần máy chủ.

Triển vọng lạc quan hơn cho toàn ngành

Trong báo cáo mới nhất, BofA dự báo tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của ngành bán dẫn toàn cầu sẽ đạt 3,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030, tăng so với ước tính trước đó là 2,7 nghìn tỷ USD. Động lực tăng trưởng chính được cho là đến từ các phân khúc bộ nhớ và trung tâm dữ liệu, cùng với sự phục hồi của các lĩnh vực ô tô và công nghiệp.

Báo cáo nhấn mạnh tốc độ phát triển ấn tượng của ngành. Sau khi mất 50 năm để đạt doanh thu 1 nghìn tỷ USD, ngành bán dẫn hiện được kỳ vọng sẽ tăng gấp đôi quy mô thị trường từ 1,7 nghìn tỷ USD hiện tại chỉ trong vòng bốn năm tới.

Chi tiêu cho thiết bị sản xuất tăng vọt

BofA cũng nâng cao dự báo cho thị trường thiết bị chế tạo tấm wafer (WFE), một chỉ số quan trọng về đầu tư vào sản xuất chip. Các ước tính mới bao gồm:

Ad

• Năm 2026: Chi tiêu đạt 156 tỷ USD, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước (so với dự báo cũ là 144 tỷ USD).
• Năm 2027: Chi tiêu đạt 210 tỷ USD, tăng 34% so với năm trước (so với dự báo cũ là 190 tỷ USD).

Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu cao hơn đối với thiết bị sản xuất chip nhớ, đặc biệt là DRAM. Chi tiêu cho thiết bị DRAM dự kiến sẽ đạt 61 tỷ USD vào năm 2026 và 85 tỷ USD vào năm 2027. Đến năm 2030, thị trường WFE có thể mở rộng lên tới 360 tỷ USD.

Bối cảnh thị trường

Nguyên nhân đằng sau sự lạc quan này là các đơn đặt hàng và cam kết công suất sản xuất vẫn duy trì mạnh mẽ từ các lĩnh vực trung tâm dữ liệu và trí tuệ nhân tạo (AI). Về mặt thị trường, giá chip nhớ DRAM và NAND vẫn ổn định trong tuần qua.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (Philadelphia Semiconductor Index) đã tăng 67% kể từ đầu năm đến nay. Mặc dù có sự tăng trưởng mạnh mẽ, nhóm cổ phiếu bán dẫn hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng 12 tháng tới là 18 lần, thấp hơn so với mức 19 lần của chỉ số S&P 500.