J.P. Morgan: 6 thử nghiệm thuốc của AstraZeneca có thể định hình lại tăng trưởng

J.P. Morgan đã tái khẳng định xếp hạng "Tăng tỷ trọng" (Overweight) đối với AstraZeneca, nhấn mạnh sáu chương trình thử nghiệm thuốc Giai đoạn III dự kiến có kết quả vào năm 2027. Ngân hàng này cho biết các thử nghiệm này có thể mang lại tổng doanh thu đỉnh điểm đã điều chỉnh theo rủi ro hơn 10 tỷ USD, giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng tăng trưởng của hãng dược phẩm sau năm 2030.

Triển vọng và định giá

Trong một báo cáo gửi khách hàng, J.P. Morgan duy trì mục tiêu giá cho cổ phiếu AstraZeneca ở mức £160, tương đương với bội số giá trên thu nhập (P/E) là 19 lần. Các nhà phân tích mô tả mức giá cổ phiếu hiện tại, ở mức 12.116 pence tính đến ngày 15 tháng 9, là một "điểm vào hấp dẫn" cho một câu chuyện tăng trưởng trung hạn vững chắc.

Các kết quả được mong đợi trải dài trên các lĩnh vực thuốc điều trị tim mạch, thận và ung thư, hứa hẹn sẽ là những động lực tăng trưởng quan trọng cho công ty trong tương lai.

Các thuốc tim mạch và thận tiềm năng

J.P. Morgan đặc biệt chú ý đến các loại thuốc điều trị bệnh tim mạch và thận, bao gồm:

Ad

• Laroprovstat: Một chất ức chế PCSK9 dạng uống để giảm cholesterol. Dữ liệu Giai đoạn III dự kiến sẽ có vào quý I/2027. Ngân hàng dự báo doanh thu đỉnh điểm đã điều chỉnh rủi ro là 3,2 tỷ USD, cao hơn 30% so với mức đồng thuận 2,4 tỷ USD, do thuốc này không yêu cầu bệnh nhân phải nhịn ăn như đối thủ Lipfendra của Merck.
• Phối hợp Farxiga: Hai nghiên cứu kết hợp thuốc Farxiga được kỳ vọng mang lại tiềm năng doanh thu đỉnh điểm hơn 5 tỷ USD. Sự kết hợp với zibotentan trong điều trị bệnh thận dự kiến có kết quả vào quý I/2027 với xác suất thành công là 80%. Trong khi đó, sự kết hợp với balcinerenone trong điều trị suy tim ở bệnh nhân suy giảm chức năng thận, dự kiến có kết quả vào quý III/2027, được đánh giá có nhiều rủi ro hơn với xác suất thành công là 50%.

Mảng ung thư là động lực chính

Trong lĩnh vực ung thư, J.P. Morgan chỉ ra ba loại thuốc có thể mang lại tổng doanh thu đỉnh điểm hơn 5 tỷ USD.

• Datroway: Trong điều trị ung thư vú bộ ba âm tính, J.P. Morgan nhận định xác suất thành công là 80% dựa trên dữ liệu mạnh mẽ từ các thử nghiệm trước đó.
• Puxi-sam: Dùng cho ung thư nội mạc tử cung tuyến hai hoặc ba, cũng được cho là có 80% khả năng thành công.
• Saruparib: Dành cho ung thư tuyến tiền liệt nhạy cảm với cắt tinh hoàn di căn, dự kiến có kết quả vào quý IV/2027. Thuốc này có cơ hội thành công "khá cao" ở những bệnh nhân có đột biến gen HRR, đủ để giảm rủi ro cho mức doanh thu đỉnh điểm 3 tỷ USD.