AstraZeneca: 6 โครงการยาสำคัญในปี 2027 ที่อาจพลิกโฉมการเติบโต

J.P. Morgan ย้ำมุมมอง "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) ต่อหุ้น AstraZeneca โดยชี้ถึง 6 โครงการทดลองยาทางคลินิกระยะที่ 3 ที่มีกำหนดเปิดเผยผลในปี 2027 ซึ่งอาจสร้างยอดขายสูงสุดที่ปรับความเสี่ยงแล้ว (risk-adjusted peak sales) รวมกันกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ และจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อศักยภาพการเติบโตของบริษัทหลังปี 2030

มุมมองของ J.P. Morgan

J.P. Morgan คงราคาเป้าหมายของ AstraZeneca ไว้ที่ £160 ซึ่งคิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 19 เท่า นักวิเคราะห์มองว่าราคาหุ้นปัจจุบัน (ณ วันที่ 15 กันยายน อยู่ที่ 12,116 เพนซ์) เป็นจุดเข้าลงทุนที่น่าสนใจสำหรับหุ้นที่มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะกลาง

บทวิเคราะห์ได้ให้ความสำคัญกับผลการทดลองยาในกลุ่มโรคหัวใจและหลอดเลือด, โรคไต และโรคมะเร็ง ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อทิศทางของบริษัทในอนาคต

เจาะลึกยาในไปป์ไลน์

ยา 6 ตัวที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดและมีกำหนดการเปิดเผยผลในปี 2027 ประกอบด้วย:

ยาโรคหัวใจและไต

Ad

• Laroprovstat: ยาลดคอเลสเตอรอลชนิดรับประทานในกลุ่ม PCSK9 inhibitor ซึ่งจะเปิดเผยข้อมูลในไตรมาสที่ 1 ปี 2027 J.P. Morgan คาดการณ์ยอดขายสูงสุดที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากยานี้ไม่มีข้อกำหนดว่าต้องอดอาหารก่อนรับประทานเหมือนยาคู่แข่ง
• Farxiga (ยาผสม): การทดลองยา Farxiga ร่วมกับยาตัวอื่นอีก 2 โครงการมีศักยภาพสร้างยอดขายรวมกันกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ โดยการใช้ร่วมกับ Zibotentan ในผู้ป่วยโรคไต (คาดผลไตรมาส 1 ปี 2027) มีโอกาสสำเร็จ 80% ขณะที่การใช้ร่วมกับ Balcinerenone ในผู้ป่วยภาวะหัวใจล้มเหลว (คาดผลไตรมาส 3 ปี 2027) มีโอกาสสำเร็จ 50%

กลุ่มยารักษาโรคมะเร็ง

• Datroway, Puxi-sam และ Saruparib: ยารักษามะเร็ง 3 ตัวนี้มีศักยภาพสร้างยอดขายรวมกันกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ โดย J.P. Morgan ประเมินว่า Datroway (มะเร็งเต้านมชนิด Triple-negative) และ Puxi-sam (มะเร็งเยื่อบุโพรงมดลูก) มีโอกาสประสบความสำเร็จสูงถึง 80% ส่วน Saruparib (มะเร็งต่อมลูกหมาก) ซึ่งจะเปิดเผยผลในไตรมาสที่ 4 ปี 2027 มีโอกาสประสบความสำเร็จที่ "ค่อนข้างสูง" และอาจสร้างยอดขายได้ถึง 3 พันล้านดอลลาร์

ความหมายต่อนักลงทุน

การเปิดเผยผลการทดลองเหล่านี้ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญ (catalyst) ที่จะกำหนดทิศทางการเติบโตของ AstraZeneca ในระยะยาว และเป็นปัจจัยที่นักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิด บทวิเคราะห์ของ J.P. Morgan ได้ให้ภาพรวมที่ชัดเจนเกี่ยวกับเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้นในปี 2027 ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าของบริษัทในอนาคต

นอกจากนี้ AstraZeneca ยังรอผลการทดลองที่สำคัญอื่นๆ เช่น Datroway สำหรับรักษามะเร็งปอด และ Camizestrant สำหรับรักษามะเร็งเต้านม ซึ่งจะเป็นปัจจัยเสริมการเติบโตในระยะต่อไป