J.P. Morgan: Enam Uji Coba Kunci AstraZeneca di 2027 Dapat Hasilkan Penjualan Puncak $10 Miliar

J.P. Morgan menegaskan kembali peringkat "overweight" untuk raksasa farmasi AstraZeneca, dengan alasan bahwa enam hasil uji coba Fase III yang dijadwalkan pada tahun 2027 dapat secara signifikan membentuk kembali prospek pertumbuhan perusahaan. Bank investasi tersebut menyatakan bahwa uji coba ini secara kolektif menawarkan potensi puncak penjualan yang disesuaikan dengan risiko (risk-adjusted peak sales) lebih dari $10 miliar.

Prospek Pertumbuhan Jangka Panjang

Dalam sebuah catatan kepada klien, J.P. Morgan mempertahankan target harga untuk AstraZeneca di level £160. Bank tersebut menilai harga saham saat ini sebagai "titik masuk yang menarik" ke dalam kisah pertumbuhan jangka menengah yang kuat.

Menurut para analis, keberhasilan uji coba yang akan datang ini akan meningkatkan kepercayaan investor terhadap kemampuan perusahaan untuk mempertahankan pertumbuhan pendapatan hingga melampaui tahun 2030. Sorotan utama tertuju pada kandidat obat untuk penyakit kardiovaskular, ginjal, dan kanker.

Rincian Uji Coba Kunci

J.P. Morgan mengidentifikasi beberapa uji coba penting yang hasilnya akan dirilis sepanjang tahun 2027:

Ad

• Laroprovstat: Data untuk obat penurun kolesterol oral (inhibitor PCSK9) ini diperkirakan rilis pada kuartal pertama 2027. J.P. Morgan memproyeksikan puncak penjualan yang disesuaikan risiko sebesar $3,2 miliar, sekitar 30% di atas konsensus, karena keunggulannya yang tidak memerlukan puasa dibandingkan pesaingnya.
• Kombinasi Farxiga: Dua studi kombinasi yang melibatkan Farxiga diharapkan rilis pada 2027, mewakili potensi penjualan puncak lebih dari $5 miliar. Kombinasi dengan zibotentan untuk penyakit ginjal (data Q1 2027) diberi probabilitas keberhasilan 80%, sementara kombinasi dengan balcinerenone untuk gagal jantung (data Q3 2027) dinilai lebih spekulatif dengan probabilitas 50%.
• Portofolio Onkologi: Tiga kandidat obat kanker—Datroway, puxi-sam, dan saruparib—diperkirakan memiliki potensi penjualan puncak gabungan lebih dari $5 miliar. J.P. Morgan memberikan probabilitas keberhasilan 80% untuk Datroway pada kanker payudara triple-negatif dan puxi-sam pada kanker endometrium.

Uji Coba Penting Lainnya

Selain enam uji coba tersebut, J.P. Morgan juga menyoroti hasil penting lainnya yang akan datang. Ini termasuk uji coba AVANZAR untuk Datroway pada kanker paru-paru lini pertama yang dijadwalkan pada kuartal keempat 2026, serta uji coba CAMBRIA-1 untuk camizestrant pada kanker payudara adjuvan.

Sementara itu, saruparib untuk kanker prostat diperkirakan akan merilis data pada kuartal keempat 2027. Analis menilai obat ini memiliki peluang sukses yang "cukup kuat", yang cukup untuk mengurangi risiko dan mengamankan potensi penjualan puncak sebesar $3 miliar.