Ancestry.com tái cấu trúc khoản nợ 1,75 tỷ USD trong bối cảnh thị trường thuận lợi

Ancestry.com Inc. đang tiến hành tái cấp vốn cho khoản nợ trị giá 1,75 tỷ USD, vốn được huy động để tài trợ cho thương vụ bán mình cho Blackstone Group Inc. vào năm 2020. Động thái này diễn ra trong bối cảnh các công ty có xếp hạng tín dụng thấp đang tận dụng nhu cầu thị trường để giải quyết các khoản vay sắp đến hạn.

Chi tiết thương vụ

Theo báo cáo từ Bloomberg dẫn lời một nguồn tin thân cận, công ty chuyên về nghiên cứu phả hệ và xét nghiệm ADN này đang chào bán một khoản vay có kỳ hạn với các điều khoản cụ thể sau:

• Lãi suất được đề xuất cao hơn từ 4 đến 4,25 điểm phần trăm so với lãi suất tham chiếu.
• Khoản nợ được chào bán với mức giá chiết khấu, từ 98,5 đến 99 cent trên mỗi đô la.

Số tiền thu được sẽ được dùng để hoàn trả khoản vay đã tài trợ cho thương vụ trị giá 4,7 tỷ USD vào năm 2020. Ngoài ra, công ty cũng đang chào bán 500 triệu USD trái phiếu lợi suất cao (junk notes) như một phần của nỗ lực tái cấu trúc tổng thể.

Bối cảnh thị trường cho vay

Ad

Thương vụ của Ancestry.com là một phần của xu hướng lớn hơn trên thị trường tín dụng Hoa Kỳ. Gần 80% lượng phát hành trên thị trường cho vay trong năm nay đến từ các công ty thực hiện tái cấp vốn hoặc định giá lại các khoản nợ hiện có. Các doanh nghiệp đang chủ động hành động trước khi các khoản nợ đáo hạn.

Theo dữ liệu của Bloomberg, khoảng 241 tỷ USD các khoản vay trong Chỉ số Khoản vay Đòn bẩy Hoa Kỳ (Bloomberg US Leveraged Loan Index) sẽ đến hạn trong vài năm tới. Mặc dù nhu cầu nhìn chung là tích cực, thị trường vẫn có sự phân hóa. Một số bên đi vay, chẳng hạn như CoreLogic Inc., đã phải chấp nhận trả lãi suất cao hơn để thu hút đủ sự quan tâm từ các nhà đầu tư.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Làn sóng tái cấp vốn cho thấy các công ty đang tích cực quản lý bảng cân đối kế toán và tận dụng các điều kiện thị trường hiện tại để khóa lại các điều khoản vay tốt hơn. Đối với các nhà đầu tư trên thị trường cho vay đòn bẩy, điều này mang lại nguồn cung các cơ hội đầu tư mới.

Tuy nhiên, nó cũng đòi hỏi sự phân tích tín dụng cẩn trọng để đánh giá rủi ro của từng tổ chức phát hành, đặc biệt là khi các công ty có nền tảng yếu hơn có thể phải đưa ra các điều khoản hấp dẫn hơn để thu hút dòng vốn.