Story
Biến động xếp hạng cổ phiếu AI: AMD được nâng lên 'Mua mạnh', SAP và Intuit bị hạ bậc
Các công ty phân tích lớn đã đưa ra những đánh giá quan trọng về một số cổ phiếu nổi bật trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa các công ty phần cứng và phần mềm. AMD và các nhà sản xuất chip khác nhận được triển vọng tích cực, trong khi các gã khổng lồ phần mềm như SAP và Intuit phải đối mặt với việc bị hạ bậc tín nhiệm do những lo ngại về cạnh tranh và tốc độ đổi mới.
Triển vọng tích cực cho các nhà sản xuất chip
Raymond James đã nâng hạng cổ phiếu AMD từ "Outperform" (Hiệu suất vượt trội) lên "Strong Buy" (Mua mạnh), dự báo thị trường CPU cho máy chủ sẽ tăng trưởng bùng nổ nhờ các tác vụ AI tạo tác (agentic AI). Công ty môi giới này dự đoán thị trường CPU máy chủ sẽ đạt khoảng 201 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 44%.
- ASML: Bank of America tái khẳng định xếp hạng "Buy" (Mua) đối với ASML, cho rằng mức chiết khấu định giá của công ty so với các đối thủ là "khó biện minh" khi xét đến triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ. Các nhà phân tích kỳ vọng ASML sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu CAGR 27% và tăng trưởng lợi nhuận 39% trong vài năm tới.
- Semtech: Northland Capital Markets đã nâng hạng Semtech lên "Outperform" với giá mục tiêu 182 USD. Lý do được đưa ra là kết nối đang trở thành "điểm nghẽn của AI", và Semtech đang giành được thị phần trong lĩnh vực quan trọng này. Doanh thu từ trung tâm dữ liệu của công ty đã tăng 91% so với cùng kỳ năm ngoái.
Áp lực gia tăng đối với các công ty phần mềm
Trái ngược với lĩnh vực phần cứng, các công ty phần mềm đang đối mặt với nhiều thách thức hơn trong việc kiếm tiền từ AI và cạnh tranh ngày càng gia tăng.
SAP bị hạ bậc do chậm triển khai AI
AdUBS đã hạ bậc xếp hạng của SAP từ "Buy" (Mua) xuống "Neutral" (Trung lập), với lý do chính là tiến độ chậm trong việc cung cấp các sản phẩm AI tạo tác cho khách hàng. UBS lo ngại rằng sự chậm trễ này có thể khiến khách hàng chuyển sang các giải pháp AI tự phát triển (DIY AI).
- Các nhà phân tích cho rằng mục tiêu ra mắt 200 AI agent vào cuối năm của SAP là "đầy thách thức" khi đến nay mới chỉ có 17 agent được phát hành. UBS cũng chỉ ra rủi ro về việc tăng trưởng lượng đơn hàng đám mây chưa thực hiện (cloud backlog) có thể chậm lại.
Intuit đối mặt với cạnh tranh từ AI giá rẻ
Cả JPMorgan và Bank of America đều đã hạ bậc xếp hạng của Intuit xuống "Neutral" (Trung lập) sau khi công ty công bố dự báo doanh thu yếu hơn kỳ vọng. Hướng dẫn cho năm tài chính 2027 cho thấy tốc độ tăng trưởng giảm xuống 9-10%, thấp hơn mức 14% của năm 2026.
- Các nhà phân tích cho rằng áp lực cạnh tranh không chỉ giới hạn ở sản phẩm TurboTax mà đã lan sang cả mảng giải pháp kinh doanh toàn cầu. BofA nhận định TurboTax đang mất thị phần vào tay các lựa chọn thay thế dựa trên AI có chi phí thấp hơn, và cả hai ngân hàng đều dự báo Intuit sẽ phải tăng cường đầu tư, có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.