เงินเยนพุ่งแรงทะลุ 155 กดดันสถานะ Carry Trade จับตาแนวรับถัดไปที่ 152

ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยทะลุระดับจิตวิทยาที่ 155 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดคำสั่งตัดขาดทุน (Stop-loss) จำนวนมาก และผลักดันให้ค่าเงินเข้าใกล้ระดับสูงสุดของปีนี้ ทำให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างจับตาไปที่แนวรับสำคัญถัดไปในโซน 152 เยนต่อดอลลาร์

การแข็งค่าที่ถูกกระตุ้นโดยปัจจัยทางเทคนิค

การเคลื่อนไหวของเงินเยนได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย โดย Zhitong Finance รายงานว่า ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น 0.4% สู่ระดับ 153.80 ในวันอังคาร หลังจากที่พุ่งขึ้นแล้ว 1.2% ในช่วงข้ามคืน ส่งผลให้ในเดือนนี้เงินเยนแข็งค่าขึ้นแล้วเกือบ 4% และกลายเป็นสกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในกลุ่มประเทศ G10

เทรดเดอร์รายหนึ่งที่ไม่ประสงค์ออกนามระบุว่า การที่อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเยน (USD/JPY) ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 155 ได้กระตุ้นให้เกิดคำสั่งขายเพื่อตัดขาดทุนจำนวนมาก และยังบีบให้ผู้ค้าออปชัน (Option dealers) ต้องเทขายดอลลาร์ออกมาเพื่อป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ สภาพคล่องในตลาดที่เบาบางในช่วงวันหยุดของสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้การเคลื่อนไหวของค่าเงินรุนแรงขึ้น

ความเสี่ยงจากการปิดสถานะ Carry Trade

การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยนได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับการปิดสถานะ Yen Carry Trade ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนที่มีต้นทุนต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เมื่อเงินเยนแข็งค่าขึ้น นักลงทุนที่ทำ Carry Trade จะขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและอาจถูกบังคับให้ต้องซื้อเงินเยนคืนเพื่อปิดสถานะ ซึ่งจะยิ่งเร่งให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นไปอีก

Ad

• Rodrigo Catril นักยุทธศาสตร์จาก National Australia Bank (NAB) กล่าวว่า "การหลุดแนวรับสำคัญในช่วงข้ามคืนได้เปิดทางให้ค่าเงินอ่อนตัวลงไปอีก" และคาดว่า USD/JPY มีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวรับที่ระดับ 152.27 และ 152.10
• Motonari Sakai หัวหน้าฝ่ายซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ Mitsubishi UFJ Trust and Banking ระบุว่า หากเงินเยนแข็งค่าทะลุระดับ 154 ไปได้ เป้าหมายต่อไปอาจอยู่ที่โซน 152 เยน
• ข้อมูลยังชี้ให้เห็นว่า เงินเยนแข็งค่าขึ้นกว่า 1% เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น เรียลบราซิล และแรนด์แอฟริกาใต้ ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันต่อสถานะ Carry Trade

สิ่งที่ตลาดต้องจับตา

นักลงทุนกำลังมุ่งความสนใจไปที่การประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในสัปดาห์หน้า โดยตลาด Overnight Index Swap (OIS) ได้ประเมินโอกาสที่ BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ไว้สูงถึง 97% ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันให้ BOJ ต้องส่งสัญญาณในเชิงแข็งกร้าว (Hawkish) เพื่อรักษาโมเมนตัมการแข็งค่าของเงินเยนไว้

นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รวมถึงถ้อยแถลงของนายฮาจิเมะ ทาคาตะ หนึ่งในคณะกรรมการของ BOJ ซึ่งเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตไม่จำเป็นต้องจำกัดอยู่ที่ 0.25% และสามารถขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันได้