พันธบัตรสหรัฐฯ กลับมาเผชิญแรงเทขาย อัตราผลตอบแทน 10 ปีพุ่งใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ม.ค. 2025

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาเผชิญแรงกดดันอีกครั้งในวันอังคาร ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ปะทุขึ้นใหม่จากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและสถานการณ์ตึงเครียดทางการทูต

อัตราผลตอบแทนดีดตัวขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งทะลุระดับ 4.73% ซึ่งเข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ขณะที่พันธบัตรระยะยาวก็เผชิญแรงเทขายเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้นเหนือ 5.27%

ในทางตรงกันข้าม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.26% สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังรอดูข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญก่อนที่จะตัดสินใจทิศทางต่อไป การเทขายครั้งใหม่นี้เป็นการกลับทิศทางอย่างรวดเร็วจากการฟื้นตัวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ออกมาน่าผิดหวัง

แรงกดดันจากเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน

การฟื้นตัวของตลาดพันธบัตรต้องหยุดชะงักลงหลังจากราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ที่กว่า 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ประกอบกับสถานการณ์ทางการทูตในตะวันออกกลางที่ยังคงตึงเครียด ซึ่งอาจทำให้การขนส่งหยุดชะงักและเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน

Ad

ความกังวลดังกล่าวยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยนางเบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เตือนว่าอาจยังจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้งเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมายที่ 2% อย่างยั่งยืน

ตลาดจับตาข้อมูล CPI สหรัฐฯ

ตลาดซื้อขายล่วงหน้าได้ปรับการคาดการณ์ใหม่อย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 51% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 16 กันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 44% ในวันก่อนหน้า

ขณะนี้นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้กำลังรอคอยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในวันพุธอย่างใจจดใจจ่อ โดยตลาดคาดว่าดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) จะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งข้อมูลนี้จะเป็นเครื่องพิสูจน์สำคัญว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อชะลอตัวลงเร็วพอที่จะยับยั้งการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้หรือไม่