Story
Barclays ปรับลดน้ำหนักลงทุน Unicaja ชี้ราคาหุ้นแพงเกินไปหลังปรับตัวขึ้น
Summary
Barclays ปรับลดคำแนะนำการลงทุนหุ้น Unicaja Banco สู่ระดับ "Underweight" โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นในปัจจุบันตึงตัวเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไร แม้จะมีการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายก็ตาม
Barclays ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Unicaja Banco SA (BME:UNI) ลงสู่ระดับ "Underweight" (ต่ำกว่าตลาด) จากเดิม "Equal Weight" (เท่ากับตลาด) โดยระบุว่ามูลค่าหุ้นในปัจจุบันอยู่ในระดับที่ตึงตัวเกินไปหลังจากการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม Barclays ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.10 ยูโร จากเดิม 3.00 ยูโร
มูลค่าหุ้นที่ตึงตัวเป็นเหตุผลหลัก
นักวิเคราะห์จาก Barclays ชี้ว่า แม้แนวโน้มการดำเนินงานของ Unicaja จะมีเสถียรภาพ แต่เป็นการยากที่จะให้เหตุผลสนับสนุนมูลค่าหุ้นในปัจจุบันได้ การปรับลดอันดับครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS)
Barclays ให้ข้อมูลเปรียบเทียบดังนี้:
- อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ปี 2027: หุ้น Unicaja ซื้อขายที่ 11.6 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ประมาณ 10.1 เท่า
- การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS): คาดการณ์การเติบโตของ EPS รวมสำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 2027 อยู่ที่ 19% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ Barclays วิเคราะห์ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 22%
ภาพรวมยังคงแข็งแกร่ง แต่โอกาสถูกซื้อกิจการลดลง
AdBarclays ยอมรับว่า Unicaja ยังมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งหลายประการ ทั้งคุณภาพสินทรัพย์ที่ยืดหยุ่น สถานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง และความเสี่ยงด้านขาลงต่อประมาณการกำไรของตลาดที่จำกัด นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีงบประมาณ 2027 ที่ประมาณ 6% ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยของภาคธนาคารที่ประมาณ 5%
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่า แม้ความเป็นไปได้ในการถูกซื้อกิจการจะยังคงเป็นส่วนหนึ่งของปัจจัยน่าลงทุน แต่การที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นได้เพิ่มอุปสรรคทางเศรษฐกิจสำหรับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นได้ในอนาคต
การปรับประมาณการและคาดการณ์ผลประกอบการ
สำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2026 Barclays คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ Unicaja จะอยู่ที่ 181 ล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาด (Bloomberg consensus) เล็กน้อย ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) คาดว่าจะอยู่ที่ 381 ล้านยูโร
สิ่งที่น่าสนใจคือ แม้จะมีการปรับลดอันดับ Barclays ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ของตนเองขึ้นเฉลี่ย 4% ในช่วงสามปีข้างหน้า เพื่อสะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับลดอันดับครั้งนี้เป็นผลจากการประเมินมูลค่าหุ้นเป็นหลัก ไม่ใช่จากปัจจัยพื้นฐานของบริษัท
Read next
More on หุ้น
แหล่งข่าวระบุว่า พาราเมาท์และรัฐต่างๆ กำลังหารือเกี่ยวกับการกำกับดูแล CNN ในการเจรจาข้อตกลงควบรวมกิจการกับวอร์เนอร์ บราเธอร์ส
มีรายงานว่า Paramount และรัฐต่างๆ อีกกว่าสิบรัฐกำลังเจรจาเพื่อหาข้อตกลงในการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery มูลค่า 110 พันล้านดอลลาร์ โดยเงื่อนไขที่เป็นไปได้อาจรวมถึงการตรวจสอบอิสระของ CNN และข้อผูกพันในการฉายภาพยนตร์ในโรงภาพยนตร์
รัฐบาลทรัมป์ขยายเวลาการจำกัดวีซ่า H-1B ออกไปอีกหนึ่งปี
ทำเนียบขาวได้ขยายมาตรการจำกัดโครงการวีซ่า H-1B สำหรับผู้ที่ไม่ใช่ผู้อพยพ โดยยังคงนโยบายที่จำกัดความสามารถของบริษัทในสหรัฐฯ ในการจ้างแรงงานต่างชาติที่มีทักษะ
TD Cowen ยกให้ United และ American เป็นหุ้นสายการบินชั้นนำท่ามกลางความต้องการที่แข็งแกร่ง
บริษัทลงทุน TD Cowen ได้ยกให้สายการบิน United Airlines เป็นหุ้นเด่น โดยให้เหตุผลว่าความต้องการเดินทางที่แข็งแกร่งและการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่ทำให้สายการบินมีความพร้อมรับมือกับต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและค่าโดยสารที่เพิ่มขึ้น
การไถ่ถอนกองทุน Morgan Stanley Private Credit Fund ยังคงอยู่ในระดับสูงในไตรมาสที่สาม
นักลงทุนในกองทุน North Haven Private Income Fund ของ Morgan Stanley ขอถอนหุ้นคิดเป็น 11.4% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้า เนื่องจากกองทุนกำลังดำเนินการตามคำขอไถ่ถอนที่ค้างอยู่