Story
UBS คาดการณ์ว่าราคาสินแร่เงินจะแตะ 80 ดอลลาร์ภายในปลายปี 2027 เนื่องจากความต้องการปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เพิ่มขึ้นและการขาดแคลนอุปทาน
ราคาสินเงินมีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นสู่ระดับ 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ภายในเดือนกันยายน 2027 โดยได้รับแรงหนุนจากภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างต่อเนื่องและความต้องการทางอุตสาหกรรมที่เติบโตขึ้นจากภาคปัญญาประดิษฐ์ ตามการคาดการณ์ใหม่จาก UBS Global Wealth Management
ในบันทึกการวิจัย สำนักงานการลงทุนหลักของธนาคารยอมรับว่าโลหะมีค่านี้เผชิญกับความผันผวนในระยะสั้นจากนโยบายของธนาคารกลาง แต่ยังคงรักษามุมมองเชิงบวกในระยะกลาง นักกลยุทธ์ Giovanni Staunovo ตั้งข้อสังเกตว่าสินเงินยังคงทำหน้าที่เป็น "ทองคำเวอร์ชันที่มีค่าเบต้าสูงกว่า" ทำให้มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มราคาและปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
UBS ได้ระบุถึงการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินเป็นระยะๆ ในอีกหลายปีข้างหน้า โดยตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน
- ธันวาคม 2026: 70.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- กลางปี 2027: 75.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- กันยายน 2027: 80.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์
การคาดการณ์เชิงบวกนี้ได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันและอุปทานที่ไม่ยืดหยุ่น ธนาคารแนะนำว่านักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการปรับตัวลงของราคา ซึ่งมักเกิดจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป เพื่อสร้างการลงทุนแทนที่จะไล่ตามราคาที่พุ่งสูงขึ้น
ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน
Adปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ของธนาคารคือภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของการบริโภคเงินในภาคอุตสาหกรรม ในขณะที่ราคาสูงนำไปสู่การทดแทนและการ "ประหยัด" ในอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์ (พลังงานแสงอาทิตย์) ทำให้สถาบันเงินคาดการณ์ว่าความต้องการการผลิตทางอุตสาหกรรมโดยรวมจะ หดตัวลง 2% ในปี 2026 แต่ภาคส่วนอื่นๆ ก็กำลังสร้างความสมดุลที่แข็งแกร่ง
UBS ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์จากการขยายศูนย์ข้อมูล ฮาร์ดแวร์ AI การลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้า และอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ คาดว่าคลื่นแห่งอุปสงค์ใหม่นี้จะชดเชยการชะลอตัวในภาคพลังงานแสงอาทิตย์ได้มากกว่า
ข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยังคงอยู่
ในด้านอุปทาน ตลาดคาดว่าจะเผชิญกับภาวะขาดแคลนติดต่อกันเป็นปีที่ 6 ในปี 2026 ตามการคาดการณ์ของ UBS การเติบโตของผลผลิตจากเหมืองยังคงทรงตัว เนื่องจากแร่เงินส่วนใหญ่ถูกสกัดออกมาเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองตะกั่ว สังกะสี ทองแดง และทองคำ
ข้อจำกัดเชิงโครงสร้างนี้หมายความว่าผู้ทำเหมืองไม่สามารถเพิ่มการผลิตแร่เงินได้อย่างรวดเร็วเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้น แม้ว่าการรีไซเคิลขั้นที่สองจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะปิดช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตาม UBS เตือนว่าการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโลกที่รุนแรงกว่าที่คาดไว้ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นเวลานาน หรือการทดแทนทางอุตสาหกรรมที่เร็วกว่า ยังคงเป็นความเสี่ยงหลักต่อการคาดการณ์ราคาของตน
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปพุ่งสูงขึ้นเกือบ 4 ปี ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและปริมาณสำรองที่ต่ำ
ราคาก๊าซธรรมชาติขายส่งล่วงหน้าของยุโรปพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี โดยมีสาเหตุมาจากความกังวลเรื่องอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และระดับก๊าซสำรองที่ต่ำมากก่อนฤดูหนาวที่จะมาถึง
ชัยชนะเหนือความคาดหมายของลูลาในบราซิล อาจพลิกผันทำให้ตลาดหุ้นที่กำลังพุ่งขึ้นกลับทิศทาง
ประธานาธิบดีลุยซ์ อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา ได้รับชัยชนะอย่างเหนือความคาดหมายในการเลือกตั้งประธานาธิบดีบราซิลสมัยที่ 4 ซึ่งเป็นผลการเลือกตั้งที่สวนทางกับความคาดหวังของนักลงทุน และคาดว่าจะส่งผลให้ตลาดหุ้น พันธบัตร และค่าเงินของบราซิลที่ปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ต้องยุติลง
ราคาก๊าซธรรมชาติฟื้นตัวชะงักที่แนวต้านทางเทคนิคสำคัญ
ราคาก๊าซธรรมชาติดีดตัวขึ้นจากระดับขายมากเกินไปแล้ว แต่ขณะนี้กำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่กำหนดโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วัน ผลลัพธ์ของการทดสอบนี้อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของสินค้าโภคภัณฑ์นี้ได้
รายงานจาก OptionMetrics ระบุว่า สินค้าเกษตรให้ผลตอบแทนดีกว่าทองแดงเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยง
จากผลการวิเคราะห์ใหม่ของบริษัท OptionMetrics ผู้ให้บริการข้อมูลด้านออปชั่น พบว่า น้ำตาล ข้าวสาลี และถั่วเหลือง ให้ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีกว่าสินค้าอื่นๆ ในปีนี้ โดยทำผลงานได้ดีกว่าทองแดงซึ่งเป็นสินค้าที่ได้รับความสนใจอย่างมาก