Story
หุ้น Soitec พุ่งแรง หลัง JPMorgan ปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุนและราคาเป้าหมายสองเท่า ชี้ธุรกิจโฟโตนิกส์เติบโตสูง
Summary
JPMorgan ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนหุ้น Soitec เป็น "Overweight" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 200 ยูโร โดยระบุว่าศักยภาพการเติบโตของธุรกิจซิลิคอนโฟโตนิกส์มีน้ำหนักมากกว่าความกังวลในกลุ่มชิปมือถือ
ราคาหุ้นของ Soitec บริษัทผู้ผลิตวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ พุ่งขึ้นกว่า 11% ในวันพุธ หลังจาก JPMorgan ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้นขึ้นเป็น "Overweight" จากเดิม "Neutral" พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นกว่าเท่าตัวเป็น 200 ยูโร จากเดิมที่ 98 ยูโร
ธุรกิจ Silicon Photonics กลบความกังวล
นักวิเคราะห์จาก JPMorgan นาย Craig McDowell ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ความกังวลเดิมเกี่ยวกับตลาดชิปสำหรับอุปกรณ์พกพา (Mobile) ที่อาจหดตัวและสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดนั้น "ถูกกลบด้วยความคาดหวังที่สูงขึ้นอย่างมากสำหรับธุรกิจ Silicon Photonics (SiPho)" ธนาคารคาดการณ์ว่าธุรกิจส่วนนี้จะสร้างรายได้เกิน 1 พันล้านยูโร ภายในปีงบประมาณ 2030 และมีอัตรากำไรส่วนเกิน (Contribution Margin) ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทในอดีต
ในทางตรงกันข้าม JPMorgan ยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อธุรกิจชิป RF-SOI สำหรับอุปกรณ์พกพา โดยคาดว่าจะมีการชะลอตัวรุนแรงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ (Consensus) เนื่องจากปริมาณคำสั่งซื้อที่อ่อนแอและการระบายสินค้าคงคลังในช่องทางจำหน่าย อย่างไรก็ตาม McDowell กล่าวว่า "การที่รายได้ในส่วนธุรกิจ Mobile อาจหายไปประมาณ 80 ล้านยูโรในปีงบประมาณ 2029 ถือเป็นเรื่องเล็กน้อยเมื่อเทียบกับโอกาสการเติบโตมหาศาลของธุรกิจ SiPho"
ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ
Adจากการเติบโตของธุรกิจ SiPho ทำให้ JPMorgan ปรับเพิ่มประมาณการรายได้รวมของ Soitec ในปีงบประมาณ 2028 ขึ้นเกือบ 32% เป็น 1.057 พันล้านยูโร และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (Adjusted EPS) ในปีเดียวกันขึ้นเป็น 6.63 ยูโร จากเดิมเพียง 1.42 ยูโร
บทวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงประเด็นสำคัญดังนี้:
- อัตรากำไร: JPMorgan คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อาจสูงกว่าจุดสูงสุดเดิมที่ 37% (ในปีงบประมาณ 2023) ได้เร็วที่สุดในปีงบประมาณ 2028 และอาจแตะระดับกลางๆ 40% ในปี 2029 และ 2030 โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจ SiPho ที่มีอัตรากำไรส่วนเกินสูงกว่า 75%
- การลงทุน: Soitec อาจจำเป็นต้องขยายโรงงานผลิตในสิงคโปร์ ซึ่งจะเพิ่มกำลังการผลิตเวเฟอร์ silicon-on-insulator ได้อีกประมาณ 1 ล้านชิ้น โดยคาดว่าจะใช้เงินลงทุนราว 700 ล้านยูโร ในระยะเวลาประมาณ 2 ปี
- มุมมองนักลงทุน: McDowell สรุปว่าตลาดโดยรวมยังประเมินศักยภาพในการทำกำไรของ Soitec ต่ำเกินไป และคาดว่าจะเป็นเรื่องยากขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ยังคงมีมุมมองเชิงลบ เมื่อการปรับเพิ่มประมาณการจากนักวิเคราะห์รายอื่นๆ เริ่มตามมา
Read next
More on หุ้น
หุ้น Lucid พุ่งกว่า 12% หลัง CEO เผยแผนฟื้นฟูกิจการคืบหน้า สิ้นสุดความร่วมมือกับที่ปรึกษา
ราคาหุ้น Lucid Group พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งระหว่างวันซื้อขาย หลังจากซีอีโอเปิดเผยว่าบริษัทได้สิ้นสุดการทำงานร่วมกับที่ปรึกษาด้านการปรับโครงสร้างแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อแผนการพลิกฟื้นธุรกิจของบริษัท
หุ้นฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ย่อตัว หลังวอลล์สตรีทพุ่งแรงขานรับราคาน้ำมัน-บอนด์ยีลด์ร่วง
ดัชนีฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในการซื้อขายนอกเวลาทำการ เป็นการพักฐานหลังจากที่ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดบวกอย่างแข็งแกร่งในวันก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง
หุ้นเทคฯ จีนเผชิญแรงกดดัน Alibaba, Tencent, Xiaomi ถูกชอร์ตสูงสุดในตลาดฮ่องกง
ข้อมูลการขายชอร์ตในตลาดหุ้นฮ่องกงล่าสุดเผยว่า หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่อย่าง Alibaba, Tencent และ Xiaomi มีมูลค่าการถูกชอร์ตสูงสุด สะท้อนมุมมองเชิงลบของนักลงทุน ขณะที่หุ้นบางตัวมีอัตราการชอร์ตสูงถึง 100%
Stock Connect: เผยทิศทางเงินทุนจีนไหลเข้า AIA-กองทุนเทคฯ สวนทางแรงขายหุ้นชิป SMIC
ข้อมูลล่าสุดจาก Stock Connect เผยให้เห็นว่านักลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่เทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่างหนัก นำโดย SMIC ขณะที่เม็ดเงินไหลเข้าลงทุนในหุ้นประกันอย่าง AIA และกองทุน ETF เทคโนโลยีอย่างมีนัยสำคัญ