บริษัท Silver รับมือกับกระแสความผันผวนระดับมหภาค โดยความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมสนับสนุนแนวโน้มในอนาคต

เงินกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการ โดยแนวโน้มระยะกลางที่สดใสถูกท้าทายด้วยอุปสรรคในระยะสั้นจากนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และตลาดค่าเงิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินอยู่ที่ประมาณ 67.16 ดอลลาร์ ในวันจันทร์ โดยนักลงทุนกำลังพิจารณาบทบาทสองด้านของโลหะนี้ ทั้งในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินและสินค้าอุตสาหกรรมที่จำเป็น

แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้น

ทิศทางของเงินในระยะสั้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีนโยบายที่เข้มงวด อัตราดอกเบี้ยที่ "สูงขึ้นเป็นเวลานาน" มักจะสนับสนุนผลตอบแทนที่แท้จริงและดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสร้างอุปสรรคสำคัญสำหรับโลหะมีค่านี้

• ผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้น เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น เงิน
• ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ทำให้โลหะมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งอาจทำให้ความต้องการลดลง
• ข้อมูลทางเศรษฐกิจ เกี่ยวกับการผลิตและอัตราเงินเฟ้อจะเป็นสิ่งสำคัญ รายงานที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ รวมถึงดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหรัฐฯ ในวันที่ 23 กันยายน และอัตราเงินเฟ้อ PCE ในวันที่ 30 กันยายน จะเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับ langkah ต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างช่วยหนุนแนวโน้มระยะกลาง

แม้จะมีความไม่แน่นอนในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานของเงินยังคงแข็งแกร่ง ต่างจากทองคำ มูลค่าของเงินถูกขับเคลื่อนด้วยสองปัจจัยหลัก คือ บทบาทของเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยทางการเงิน และการใช้งานที่เติบโตอย่างรวดเร็วในภาคอุตสาหกรรม เช่น แผงโซลาร์เซลล์ รถยนต์ไฟฟ้า และโครงสร้างพื้นฐานของศูนย์ข้อมูล

Ad

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาวะอุปทานที่ไม่ยืดหยุ่น เงินส่วนใหญ่ของโลกผลิตขึ้นเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองโลหะอื่นๆ ซึ่งหมายความว่าการผลิตไม่สามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นได้ จากการวิเคราะห์เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม โดย Metals Focus และ Silver Institute ซึ่งอ้างอิงโดย Investing.com คาดการณ์ว่าตลาดจะเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทาน 46.3 ล้านออนซ์ ในปี 2026

มุมมองและสถานการณ์ของนักวิเคราะห์

จากมุมมองเชิงบวกในระยะยาว UBS คาดการณ์ว่าราคาสินเงินจะแตะ 70 ดอลลาร์ ต่อออนซ์ภายในเดือนธันวาคม 2026, 75 ดอลลาร์ ภายในกลางปี 2027 และ 80 ดอลลาร์ ภายในเดือนกันยายน 2027 ตามรายงานเมื่อวันที่ 21 กันยายน ธนาคารยังระบุด้วยว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นของเฟด หรือการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจขัดขวางแนวโน้มนี้ได้

ทิศทางของตลาดขึ้นอยู่กับว่าปัจจัยชุดใดจะเกิดขึ้น ในกรณีที่ตลาดเป็นขาขึ้น ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงจะทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง ซึ่งเมื่อรวมกับภาวะขาดแคลนอุปทาน อาจกระตุ้นให้ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน สถานการณ์ตลาดหมีเกี่ยวข้องกับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์อยู่ในระดับสูง บดบังเรื่องราวความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่เป็นบวก