Story
Bernstein แนะ 'ซื้อ' หุ้น Shopify ชี้เป็นจุดเข้าลงทุนที่ได้เปรียบจาก AI
บริษัทหลักทรัพย์ Bernstein ได้เริ่มต้นให้คำแนะนำการลงทุนในหุ้น Shopify (SHOP) ที่ระดับ 'Outperform' (ดีกว่าตลาด) พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 160 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดของวันพฤหัสบดีถึง 26% โดยนักวิเคราะห์มองว่านี่คือ "จุดเข้าลงทุนที่ได้เปรียบจาก AI"
มุมมองของ Bernstein ต่อ Shopify และ AI
Mark Shmulik นักวิเคราะห์จาก Bernstein ระบุในบทวิเคราะห์ว่า Shopify เป็น "ผู้มองโลกในแง่ดีต่อ AI" (AI's optimist) และแม้ว่าบริษัทจะเผชิญความเสี่ยงจากเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น agentic commerce หรือแพลตฟอร์มทางเลือกที่สร้างขึ้นบน AI แต่ปัจจัยเหล่านี้กลับจะช่วยขยายตลาดที่ Shopify ให้บริการมากกว่าที่จะทำให้หดตัวลง
นักวิเคราะห์ชี้ว่าความเสี่ยงด้าน AI ที่หลายฝ่ายกังวลนั้นเป็นเพียง "พายุในถ้วยชา" โดยอ้างถึงการนำแคตตาล็อกสินค้าของ Shopify ไปใช้ในแชตบอต AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และการที่ผู้ค้าส่วนใหญ่ยังคงต้องการทำธุรกรรมผ่านระบบชำระเงินของ Shopify เพื่อความปลอดภัยและการจัดการการฉ้อโกง
คาดการณ์การเติบโตและปัจจัยขับเคลื่อน
Bernstein คาดการณ์ว่ามูลค่าสินค้ารวม (GMV) ทั่วโลกของ Shopify จะเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ประมาณ 24% ในช่วงปี 2025 ถึง 2030 ขณะที่รายได้จะเติบโตที่ 25% และกระแสเงินสดอิสระ (FCF) จะเติบโตเร็วกว่าที่ 32% ในช่วงเวลาเดียวกัน
Adสมมติฐานการลงทุนของ Bernstein ตั้งอยู่บนหลักการที่ว่า "การเติบโตของ FCF > การเติบโตของรายได้ > การเติบโตของ GMV > การเติบโตของตลาด" นอกจากนี้ บริษัทยังมีโอกาสในการสร้างรายได้จากเครื่องมือ AI ในอนาคต โดยพบว่าจำนวนร้านค้าที่ใช้งาน Sidekick AI assistant เพิ่มขึ้นถึง 4 เท่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาสแรกของปี 2026
ภาพรวมตลาดและการประเมินมูลค่า
ปัจจุบัน Shopify มีส่วนแบ่งตลาดอีคอมเมิร์ซในสหรัฐฯ ประมาณ 14% และกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดต่างประเทศ โดยกว่า 60% ของปริมาณการขายทั้งหมดมาจากช่องทางต่างประเทศ, กายภาพ และ B2B ทั้งนี้ Shmulik ตั้งข้อสังเกตว่าอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทลดลง 230 basis points ในปี 2025 ซึ่งเป็นผลมาจากธุรกิจการชำระเงิน
อย่างไรก็ตาม ในแง่ของการประเมินมูลค่า หุ้น Shopify ซื้อขายอยู่ที่ 9 เท่าของรายได้คาดการณ์ปี 2027 และ 45 เท่าของกระแสเงินสดอิสระคาดการณ์ปี 2027 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 10-12 เท่าของรายได้ และประมาณ 70 เท่าของกระแสเงินสดอิสระ สะท้อนให้เห็นถึงจุดเข้าลงทุนที่น่าสนใจตามมุมมองของนักวิเคราะห์
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้