หุ้นของ Select Water Solutions พุ่งสูงขึ้นหลังเข้าซื้อกิจการ Pilot Water มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

หุ้นของ Select Water Solutions, Inc. (NYSE:WTTR) พุ่งขึ้น 13% ในการซื้อขายหลังปิดตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากที่บริษัทประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายในการเข้าซื้อกิจการ Pilot Water Solutions LLC มูลค่าการซื้อขายอยู่ที่ 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บวกกับค่าตอบแทนเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นอีกสูงสุด 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

รายละเอียดการทำธุรกรรม

การเข้าซื้อกิจการจะดำเนินการโดยไม่มีหนี้สิน และประกอบด้วยเงินสด 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นสามัญ Class A ของ Select มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Select วางแผนที่จะจัดหาเงินสดส่วนที่เป็นเงินสดผ่านการรวมกันของเงินสดในมือและเงินกู้ที่ได้รับการอนุมัติ

คาดว่าการทำธุรกรรมจะเสร็จสิ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดธุรกรรมตามปกติและการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงภายใต้กฎหมาย Hart-Scott-Rodino Act เมื่อปิดธุรกรรมแล้ว บริษัทคาดการณ์ว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิแบบโปรฟอร์มาจะยังคงต่ำกว่า 2.0 เท่า

การขยายธุรกิจเชิงกลยุทธ์ในลุ่มน้ำเดลาแวร์

Pilot Water Solutions เป็นบริษัทเอกชนด้านการขนส่งน้ำระดับกลางที่มีการดำเนินงานสำคัญในลุ่มน้ำเดลาแวร์ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้ Select ได้รับพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์จำนวนมาก ซึ่งรวมถึง:

Ad

• กำลังการกำจัดน้ำเสียที่ได้รับอนุญาตประมาณ 2.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน
• โครงสร้างพื้นฐานท่อส่งน้ำมากกว่า 700 ไมล์
• ข้อตกลงระยะยาวครอบคลุมพื้นที่ 306,000 เอเคอร์ และข้อผูกพันปริมาณขั้นต่ำ 480,000 บาร์เรลต่อวัน

การเคลื่อนไหวครั้งนี้จะช่วยขยายการดำเนินงานของ Select อย่างมาก บริษัทคาดการณ์ว่าส่วนงานโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำจะคิดเป็นประมาณ 70% ของกำไรสุทธิภายในปี 2027 โดยแพลตฟอร์มรวมจะจัดการน้ำเสียที่ผลิตได้มากกว่า 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน

แนวโน้มทางการเงิน

ตามประกาศ การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะสร้างผลกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก คาดการณ์ว่า Pilot Water จะสร้างกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) ได้ระหว่าง 100 ล้านถึง 110 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2026

Select คาดการณ์ว่าข้อตกลงนี้จะเพิ่ม EBITDA ของบริษัทในปี 2027 อีก 120 ล้านถึง 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่จะคำนึงถึงผลประโยชน์ร่วมด้านต้นทุนอีก 10 ล้านถึง 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะทำให้บริษัทที่ควบรวมกันมีศักยภาพในการเติบโตของรายได้ที่สำคัญ