Saham Select Water Solutions Melonjak Setelah Akuisisi Pilot Water Senilai $700 Juta

Saham Select Water Solutions, Inc. (NYSE:WTTR) melonjak 13% dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Kamis setelah perusahaan mengumumkan kesepakatan pasti untuk mengakuisisi Pilot Water Solutions LLC. Kesepakatan tersebut bernilai $700 juta ditambah hingga $15 juta dalam pertimbangan kontingen potensial.

Detail Transaksi

Akuisisi akan dilaksanakan tanpa utang dan terdiri dari $600 juta tunai dan $100 juta dalam saham biasa Kelas A Select. Select berencana untuk mendanai bagian tunai melalui kombinasi kas yang tersedia dan pembiayaan utang yang telah disepakati.

Transaksi ini diharapkan akan selesai pada kuartal keempat tahun 2026, menunggu persyaratan penutupan dan persetujuan peraturan yang lazim, termasuk berdasarkan Undang-Undang Hart-Scott-Rodino. Setelah penutupan, perusahaan memproyeksikan leverage bersih pro forma akan tetap di bawah 2,0x.

Ekspansi Strategis di Cekungan Delaware

Pilot Water Solutions adalah perusahaan midstream air swasta dengan operasi signifikan di Cekungan Delaware. Akuisisi ini memberi Select portofolio aset yang substansial, termasuk:

Ad

• Kapasitas pembuangan aktif yang diizinkan sekitar 2,7 juta barel per hari.
• Lebih dari 700 mil infrastruktur pipa.
• Perjanjian jangka panjang yang mencakup 306.000 hektar dan komitmen volume minimum 480.000 barel per hari.

Langkah ini akan secara dramatis meningkatkan operasi Select. Perusahaan memproyeksikan segmen Infrastruktur Airnya akan mewakili sekitar 70% dari profitabilitas pro forma pada tahun 2027, dengan platform gabungan menangani lebih dari 2,5 juta barel per hari air hasil produksi.

Prospek Keuangan

Menurut pengumuman tersebut, akuisisi ini diharapkan akan sangat menguntungkan. Pilot Water diproyeksikan menghasilkan EBITDA yang disesuaikan antara $100 juta dan $110 juta pada tahun 2026.

Select mengantisipasi kesepakatan ini akan menambah $120 juta hingga $130 juta pada EBITDA tahun 2027, sebelum memperhitungkan tambahan $10 juta hingga $15 juta dalam sinergi biaya yang ditargetkan. Hal ini memposisikan entitas gabungan untuk pertumbuhan pendapatan yang signifikan.