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Select Water Solutionsの株価が、7億ドル規模のPilot Water買収を受けて急騰
Summary
Select Water Solutions Inc.は、Pilot Water Solutions LLCを7億ドルで買収することに合意した。この買収により、同社はデラウェア盆地におけるインフラを大幅に拡大し、時間外取引で株価が13%上昇した。
Select Water Solutions, Inc.（NYSE:WTTR）の株価は、同社がPilot Water Solutions LLCの買収に関する最終合意を発表したことを受け、木曜日の時間外取引で13%急騰しました。買収額は7億ドルに加え、最大1,500万ドルの追加対価が支払われる可能性があります。
取引の詳細
この買収は無借金で行われ、現金6億ドルとSelectのA種普通株式1億ドルで構成されます。Selectは、手元資金と融資契約を組み合わせることで現金部分を調達する予定です。
この取引は、慣習的な完了条件およびハート・スコット・ロディノ法を含む規制当局の承認を経て、2026年第4四半期に完了する見込みです。取引完了後、同社のプロフォーマ純負債比率は2.0倍未満に維持されると予想されています。
デラウェア盆地における戦略的事業拡大
パイロット・ウォーター・ソリューションズは、デラウェア盆地で大規模な事業を展開する非上場の水処理ミッドストリーム企業です。今回の買収により、セレクト社は以下の資産ポートフォリオを獲得します。
Ad- 約日量270万バレルの認可済み廃水処理能力。
- 700マイルを超えるパイプラインインフラ。
- 30万6,000エーカーに及ぶ長期契約、および日量48万バレルの最低供給量契約。
この買収により、セレクト社の事業規模は飛躍的に拡大する見込みです。同社は、水インフラ事業が2027年までにプロフォーマ利益の約70%を占め、統合後のプラットフォームは日量250万バレルを超える生産水を処理すると予測しています。
財務見通し
発表によると、今回の買収は大幅な増益効果が見込まれています。パイロットウォーター社は、2026年に調整後EBITDAが1億ドルから1億1000万ドルに達すると予測されています。
セレクト社は、今回の買収により、2027年のEBITDAが1億2000万ドルから1億3000万ドル増加すると見込んでおり、さらに1000万ドルから1500万ドルのコストシナジー効果も考慮に入れる必要があります。これにより、合併後の企業は大幅な収益成長が見込まれます。