Point72 เพิ่มระยะเวลาการล็อกเงินทุนเป็นสามปี ตามกระแสของอุตสาหกรรม

Point72 Asset Management กำลังขยายระยะเวลาที่ลูกค้าสามารถถอนเงินทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเข้าร่วมกับแนวโน้มในอุตสาหกรรมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำที่มีกลยุทธ์หลากหลายที่ต้องการล็อกเงินลงทุนไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นย้ำถึงความต้องการอย่างมหาศาลสำหรับกองทุนระดับสูงที่ทำให้พวกเขาสามารถกำหนดเงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้นได้

เงื่อนไขการไถ่ถอนใหม่

เริ่มตั้งแต่ปีหน้า นักลงทุนในกองทุนหลักของบริษัทจะสามารถไถ่ถอนเงินทุนได้สูงสุด 8.33% ในแต่ละไตรมาส ตามรายงานของ Bloomberg การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ระยะเวลาในการถอนเงินทั้งหมดขยายออกไปเป็น สามปี

โครงสร้างใหม่นี้เพิ่มระยะเวลาเป็นสามเท่าของนโยบายปัจจุบัน ซึ่งบังคับใช้ข้อจำกัดการไถ่ถอนประจำปีที่ 25% โดยการใช้กระบวนการถอนเงินแบบค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น บริษัทของ Steve Cohen มุ่งหวังที่จะสร้างฐานเงินทุนที่มั่นคงและถาวรมากขึ้น

การเปลี่ยนแปลงในวงกว้างของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

Point72 ไม่ใช่บริษัทเดียวที่เข้มงวดเงื่อนไขสภาพคล่องของตน การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นตามหลังการดำเนินการที่คล้ายคลึงกันของกลุ่มกองทุนรวมชั้นนำและกองทุนมหภาคที่ใช้ประโยชน์จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและความต้องการจากสถาบันเพื่อระดมทุน

Ad

ตัวอย่างที่น่าสนใจอื่นๆ ของแนวโน้มนี้ ได้แก่:

• Millennium Management: ได้เปลี่ยนนักลงทุนไปสู่ประเภทหุ้นที่ต้อง ล็อกอัพห้าปี
• D.E. Shaw & Co.: เพิ่งขยายระยะเวลาการไถ่ถอนเต็มจำนวนสำหรับกองทุนหลักเป็นสี่ปี
• Rokos Capital Management: ได้เพิ่มระยะเวลาการถอนเงินสำหรับลูกค้าบางรายเป็นสามเท่า

ผลกระทบต่อตลาด

สำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ระยะเวลาล็อกอัพที่ยาวนานขึ้นเป็นกันชนที่สำคัญต่อการไถ่ถอนจำนวนมากอย่างกะทันหัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน ความมั่นคงนี้ช่วยให้มีรายได้ที่คาดการณ์ได้ ซึ่งจำเป็นต่อการสรรหาผู้มีความสามารถด้านการซื้อขายระดับสูงและลงทุนในเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานที่ทันสมัย

แม้จะมีเงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้น แต่นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ก็ยอมรับการเปลี่ยนแปลงนี้ ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและปรับตามความเสี่ยง หรือ อัลฟ่า ที่สร้างขึ้นโดยกองทุนแพลตฟอร์มชั้นนำเหล่านี้หาได้ยากจากที่อื่น ทำให้พวกเขามีอำนาจในการกำหนดราคาอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ กองทุนชั้นนำเหล่านี้จำนวนมากจึงยังคงปิดรับเงินทุนใหม่ ซึ่งยิ่งเพิ่มความน่าสนใจให้กับลูกค้าปัจจุบันของพวกเขา