Story
RBC ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Northrop Grumman เนื่องจากอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวและมุมมองที่ระมัดระวังในธุรกิจป้องกันประเทศ
Summary
RBC Capital Markets ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Northrop Grumman ลงเหลือ 'Sector Perform' โดยให้เหตุผลว่าคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตในระดับเดียวกับบริษัทคู่แข่ง และสภาพแวดล้อมด้านงบประมาณกลาโหมที่ท้าทายมากขึ้นหลังปีงบประมาณ 2027
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา RBC Capital Markets ได้ปรับลดอันดับหุ้น Northrop Grumman (NOC) จาก Outperform เป็น Sector Perform โดยอ้างถึงความคาดหวังว่าการเติบโตของรายได้จะชะลอตัวลง และมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านกลาโหมของสหรัฐฯ บริษัทฯ ยังได้ลดราคาเป้าหมายของหุ้นผู้รับเหมาด้านการบินและอวกาศและกลาโหมลงอย่างมาก จาก $640 เหลือ $525
การคาดการณ์การเติบโตและการใช้จ่ายที่ระมัดระวัง
ในบันทึกถึงลูกค้า นักวิเคราะห์ Ken Herbert ของ RBC คาดการณ์สถานการณ์ที่ดีที่สุดว่ารายได้ของ Northrop Grumman จะเติบโตประมาณ 6% ต่อปี ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028 ซึ่งบริษัทฯ พิจารณาว่าอยู่ในระดับเดียวกับบริษัทคู่แข่งเท่านั้น นักวิเคราะห์ระบุว่าบริษัท "มีความเสี่ยงจากการขายในต่างประเทศน้อย" ซึ่งอาจจำกัดศักยภาพในการเติบโต
การปรับลดอันดับครั้งนี้ยังมาจากมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมงบประมาณด้านกลาโหมโดยรวมด้วย แบบจำลองของ RBC คาดการณ์การเติบโตของการใช้จ่ายด้านกลาโหมโดยรวมในระดับ "เลขหลักเดียวต่ำ" ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2028 ถึง 2031 พร้อมเตือนถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการที่บางโครงการอาจถูกเบียดบังงบประมาณ
Adความเสี่ยงและโอกาสของโครงการสำคัญ
แม้ว่าโครงการเครื่องบินทิ้งระเบิด B-21 จะเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญในอนาคต แต่ RBC คาดว่าโครงการนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็น "ภาระต่ออัตรากำไรในระยะสั้น" แม้ว่าบริษัทจะคาดการณ์ว่าจำนวนเครื่องบินในโครงการจะเพิ่มขึ้นเป็นอย่างน้อย 150 ลำ ก็ตาม รายงานระบุเพิ่มเติมว่าพื้นที่การเติบโตที่มีศักยภาพอื่นๆ เช่น กลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านอวกาศและเครื่องยนต์จรวดเชื้อเพลิงแข็ง จะต้องมีการลงทุนเพิ่มเติม
นอกจากนี้ RBC ยังเน้นย้ำถึง "ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น" ของโครงการ F-35 ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของยอดขายของ Northrop ยิ่งไปกว่านั้น นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าข้อจำกัดในการจัดสรรเงินทุนอาจเป็น "อุปสรรคต่อความเชื่อมั่นและการเติบโตของกำไร"
Read next
More on หุ้น
หุ้น SpaceX พุ่งขึ้นหลังประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวดสามลำพร้อมกัน และบรรลุเป้าหมายรายได้จาก AI ที่สำคัญ
หุ้นของบริษัทด้านอวกาศพุ่งสูงขึ้นหลังจากประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวด 3 ลำภายใน 13 ชั่วโมง และเริ่มเรียกเก็บค่าบริการเต็มจำนวนตามสัญญาประมวลผล AI ครั้งใหญ่กับ Google ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมด้านการดำเนินงานและการเงินที่แข็งแกร่ง
หุ้นเทสลาพุ่งขึ้นหลังยอดส่งมอบในไตรมาสที่ 3 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก
หุ้นของเทสลาพุ่งขึ้นมากกว่า 5% หลังจากที่ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าดังกล่าวรายงานยอดส่งมอบในไตรมาสที่สามซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของความต้องการในยุโรป
หุ้น Rocket Lab พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังทำสถิติปล่อยจรวดครั้งใหญ่และได้รับคำแนะนำให้ "ซื้อ" จาก Citi
หุ้นของ Rocket Lab ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่บริษัทประกาศสัญญาปล่อยจรวดเชิงพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา และได้รับคำแนะนำ "ซื้อ" จาก Citi โดยระบุถึงประวัติการปล่อยจรวดที่แข็งแกร่งและยอดสั่งซื้อที่เพิ่มสูงขึ้น
หุ้น GEO Group พุ่งขึ้นจากข่าวสัญญาการกักกันสินค้าและผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
หุ้นของบริษัทผู้ให้บริการเรือนจำเอกชนปรับตัวสูงขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ดีเกินคาด การจัดอันดับจากนักวิเคราะห์ในเชิงบวก และความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสัญญาของรัฐบาลกลางมูลค่ากว่า 7 พันล้านดอลลาร์สำหรับสถานกักกัน