Story
Morgan Stanley ยกให้ Baker Hughes เป็นหุ้นเด่นด้านบริการพลังงาน โดยให้เหตุผลเรื่องการเติบโตและผลประโยชน์ร่วมกัน
Summary
ธนาคารเพื่อการลงทุนได้กำหนดเป้าหมายราคาหุ้น Baker Hughes (NASDAQ: BKR) ไว้ที่ 70 ดอลลาร์ โดยเน้นย้ำถึงการผนวกรวมกิจการ Chart Industries ที่ประสบความสำเร็จ และการคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในธุรกิจพลังงาน 3-4 เท่าภายในปี 2029
Morgan Stanley ได้ยกให้ Baker Hughes (NASDAQ: BKR) เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มบริการและอุปกรณ์ด้านพลังงาน โดยย้ำมุมมองเชิงบวกพร้อมเป้าหมายราคา 70 ดอลลาร์สหรัฐ ความมั่นใจของธนาคารเพื่อการลงทุนนี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความเห็นของผู้บริหารในการประชุมเมื่อเร็วๆ นี้ มาจากความสำเร็จในการควบรวมกิจการกับ Chart Industries และโอกาสการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในตลาดการผลิตไฟฟ้า
ปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังคำแนะนำ
จากบันทึกของ Joe Laetsch นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ระบุว่า มีปัจจัยสำคัญหลายประการที่สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของบริษัท หลังจากที่ผู้บริหารของ Baker Hughes เข้าร่วมการประชุมด้านอุตสาหกรรม ทิศทางเชิงกลยุทธ์และศักยภาพในการสร้างมูลค่าของบริษัทได้รับการเน้นย้ำด้วยเป้าหมายการดำเนินงานที่เฉพาะเจาะจง
ประเด็นสำคัญ ได้แก่:
- ผลประโยชน์จากการควบรวมกิจการกับ Chart Industries: การควบรวมกิจการกำลังดำเนินไปตามแผน และคาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้ 325 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในครึ่งหลังของปี 2028 โดยประมาณ 75% จะเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มเทคโนโลยีแก๊สและบริการตลอดวงจรชีวิต
- การขยายธุรกิจพลังงาน: ฝ่ายบริหารย้ำความคาดหวังว่ารายได้จากธุรกิจพลังงานจะเติบโตขึ้น 3-4 เท่า ภายในปี 2029 เมื่อเทียบกับระดับปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนในกำลังการผลิต
- การปรับปรุงอัตรากำไร: เบเกอร์ ฮิวส์ ตั้งเป้าหมายอัตรากำไรไว้ที่ 22-23% ภายในครึ่งหลังของปี 2028 โดยแก้ไขปัญหาด้านส่วนผสมและการดำเนินงานที่นักวิเคราะห์มองว่า "แก้ไขได้" ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานเมื่อเร็วๆ นี้
การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์และความยืดหยุ่น
Adการวิเคราะห์ของธนาคารเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของเบเกอร์ ฮิวส์ ไปสู่กระแสรายได้ที่มั่นคงมากขึ้น การที่บริษัทมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานการผลิตต้นน้ำ (OPEX) ทำให้มีแหล่งรายได้ที่ยั่งยืนกว่าเมื่อเทียบกับวงจรการใช้จ่ายด้านทุน (CAPEX) ที่ผันผวนมากกว่า ซึ่งอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์
นอกเหนือจากผลประโยชน์ร่วมด้านต้นทุนที่กล่าวมาแล้ว มอร์แกน สแตนลีย์ มองเห็นศักยภาพในการเติบโตเพิ่มเติมอีก สิ่งนี้อาจมาจากการปรับปรุงพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่องทั้งในส่วนของ Baker Hughes และ Chart ที่เป็นธุรกิจดั้งเดิม รวมถึงโอกาสทางการค้า เช่น การขายโซลูชันแบบบูรณาการข้ามกลุ่มธุรกิจ
มุมมองนักวิเคราะห์ที่กว้างขึ้น
มุมมองเชิงบวกของ Morgan Stanley เป็นส่วนหนึ่งของมุมมองนักวิเคราะห์ที่หลากหลาย แต่โดยทั่วไปแล้วเป็นไปในเชิงสร้างสรรค์สำหรับ Baker Hughes เมื่อเร็ว ๆ นี้ RBC Capital ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นเป็น 76 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงประโยชน์จากข้อตกลง Chart Industries เช่นกัน
ในทางกลับกัน UBS ลดเป้าหมายลงเหลือ 70 ดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับอัตรากำไรในส่วนธุรกิจเทคโนโลยีและบริการวงจรชีวิตก๊าซ (GTLS) ซึ่งเป็นส่วนธุรกิจเดียวกันกับที่ผู้บริหารของ Baker Hughes คาดการณ์ว่าจะมีการปรับปรุงในอนาคต แสดงให้เห็นว่าเป็นจุดสนใจสำคัญสำหรับนักลงทุน
Read next
More on หุ้น
ปริมาณการซื้อขายออปชั่นของ Wells Fargo พุ่งสูงขึ้นแม้ราคาจะลดลง 4% เผยให้เห็นมุมมองตลาดที่แตกต่างกัน
การซื้อขายออปชั่นจำนวนมากในหุ้น Wells Fargo เกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วในระหว่างวัน โดยมีการแบ่งสัดส่วนเกือบเท่าๆ กันระหว่างสัญญาซื้อและสัญญาขาย ซึ่งบ่งชี้ถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางระยะสั้นของธนาคาร
ดัชนี OMX Stockholm 30 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นำโดยการปรับตัวขึ้นของภาคอุตสาหกรรม
ดัชนีหุ้นหลักของสวีเดน OMX Stockholm 30 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคาร โดยเพิ่มขึ้น 0.87% จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมและวัสดุพื้นฐาน
ตลาดหุ้นฟินแลนด์พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นำโดยหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและเทคโนโลยี
ดัชนี OMX Helsinki 25 ของฟินแลนด์ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.87% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในภาคอุตสาหกรรม เทคโนโลยี และวัสดุพื้นฐาน
ดัชนี CAC 40 ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.20% เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นช่วยชดเชยความอ่อนแอในวงกว้าง
ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสปิดตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในภาคเทคโนโลยี แม้ว่าหุ้นกลุ่มการเงินและโทรคมนาคมรายใหญ่จะปรับตัวลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจเป็นไปในทิศทางที่ผสมผสานกันสำหรับนักลงทุน