KKR และ AEW เร่งขายพอร์ตอสังหาฯ ในจีน ท่ามกลางภาวะตลาดซบเซาหนัก

KKR & Co. และ AEW Capital Management กำลังพยายามขายสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ในประเทศจีน ซึ่งเป็นสัญญาณล่าสุดที่ชี้ว่านักลงทุนระดับโลกกำลังถอนตัวออกจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่ซบเซามาอย่างยาวนาน โดยคาดการณ์ว่ามูลค่าการขายอาจลดลงเกือบครึ่งหนึ่งของราคาซื้อเดิม

รายละเอียดการขายและแรงกดดันในตลาด

รายงานจากสำนักข่าว Bloomberg โดยอ้างอิงแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยตัวตน ระบุว่า KKR กำลังเสนอขายสินทรัพย์ 9 แห่งทั่วประเทศจีน ซึ่งรวมถึงอพาร์ตเมนต์หรูในเขตชานเมืองปักกิ่ง และโรงแรมบนถนนเดอะบันด์ในเซี่ยงไฮ้ ขณะที่ AEW กำลังหาผู้ซื้อให้กับอาคารสำนักงานหลายแห่งในปักกิ่ง และอาคาร Pudong Development Bank ในเซี่ยงไฮ้

แหล่งข่าวระบุว่า ทั้งสองบริษัทคาดว่าราคาขายจะเพียงพอแค่ชำระคืนหนี้สินเชื่อธนาคาร ซึ่งหมายความว่ามูลค่าประเมินอาจอยู่ที่ประมาณ 50% ถึง 60% ของราคาซื้อเดิมเท่านั้น การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นอย่างหนักต่อนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ต่างชาติ หลังจากต้องเผชิญกับมูลค่าทรัพย์สินที่ลดลงและความต้องการเช่าที่อ่อนแอมานานหลายปี

ภาพรวมนักลงทุนต่างชาติและการปรับตัว

Ad

ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติได้อัดฉีดเงินลงทุนเกือบ 1.4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ของจีน อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ส่วนใหญ่ได้เปลี่ยนสถานะเป็นผู้ขายสุทธิ (net sellers) เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและอุปทานส่วนเกินได้ส่งผลกระทบต่อค่าเช่าและราคาประเมินอย่างหนัก

แม้จะลดการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ แต่ Bloomberg รายงานว่า KKR ยังคงดำเนินธุรกิจในจีนผ่านธุรกิจไพรเวทอิควิตี้ โดยมีการลงทุนในบริษัทอย่าง ByteDance และเพิ่งเปิดตัวกองทุนที่ใช้สกุลเงินหยวนเป็นครั้งแรก ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนในประเทศจีนแทนที่จะเป็นการถอนตัวโดยสิ้นเชิง

ผลกระทบต่อภาคการเงิน

วิกฤตอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ของจีนยังส่งผลกระทบเป็นวงกว้างไปยังสถาบันการเงิน โดยธนาคารขนาดใหญ่อย่าง HSBC และ Standard Chartered ได้เริ่มตั้งสำรองหนี้สูญสำหรับสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีนแล้ว เพื่อรับมือกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ในภาคส่วนดังกล่าว