ก.ล.ต. อินเดียเดินหน้าไต่สวน Hindenburg และพวก กรณี Adani มุ่งเรียกคืนกำไรจากการใช้ข้อมูลภายใน

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของอินเดีย (SEBI) ได้เริ่มกระบวนการไต่สวนเพื่อเรียกคืนผลกำไรจากกลุ่มบริษัทที่ต้องสงสัยว่าได้รับประโยชน์จากการรู้ข้อมูลล่วงหน้าเกี่ยวกับรายงานเชิงลบของ Hindenburg Research ที่มีต่อ Adani Group แหล่งข่าว 2 รายที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้เปิดเผยกับสำนักข่าวรอยเตอร์

SEBI เดินหน้าบังคับใช้กฎหมาย

SEBI กำลังดำเนินการบังคับใช้กฎหมายโดยให้เหตุผลว่าการซื้อขายดังกล่าวเกิดขึ้นโดยอาศัยข้อมูลที่ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ซึ่งถือเป็นการละเมิดกฎเกณฑ์ที่มุ่งป้องกันการฉ้อโกงในตลาดทุน แหล่งข่าวระบุว่ากระบวนการไต่สวนส่วนบุคคลได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว หลังจากที่ล่าช้าไปกว่า 2 ปี เนื่องจากผู้เกี่ยวข้องซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในต่างประเทศใช้เวลาในการตอบกลับ

แม้ว่าบริษัทที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะตั้งอยู่นอกประเทศอินเดีย แต่ SEBI เชื่อว่าตนมีเขตอำนาจในการดำเนินคดี เนื่องจากธุรกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์เกิดขึ้นในตลาดของอินเดีย กรณีนี้จึงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในฐานะกรณีตัวอย่างที่อาจสร้างบรรทัดฐานสำคัญในการไล่ตามเอาผิดและติดตามทรัพย์สินจากนิติบุคคลในต่างประเทศ

เบื้องหลังข้อกล่าวหา

ในปี 2023 Hindenburg Research ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยด้านการลงทุนที่เน้นการทำชอร์ตเซล (short seller) ได้เผยแพร่รายงานกล่าวหาว่า Adani Group มีการฉ้อโกงและปั่นหุ้น ส่งผลให้มูลค่าตลาดของกลุ่มบริษัทหายไปกว่า 150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่า Adani Group จะปฏิเสธข้อกล่าวหาทั้งหมดก็ตาม

Ad

ต่อมาในปี 2024 SEBI ได้เปิดเผยรายละเอียดว่า Kingdon Capital Management ซึ่งเป็นบริษัทจัดการกองทุนในสหรัฐฯ ได้สร้างสถานะขาย (short positions) ในหุ้นกลุ่ม Adani ผ่านกองทุนในมอริเชียสที่เชื่อมโยงกับ Kotak International ก่อนที่รายงานของ Hindenburg จะถูกเผยแพร่ โดย SEBI ระบุว่ามีข้อตกลงแบ่งปันผลกำไรระหว่าง Hindenburg และ Kingdon และมีนิติบุคคล 6 แห่งที่ได้รับผลกำไรรวม 22.25 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการทำธุรกรรมดังกล่าว

ความท้าทายในการติดตามทรัพย์สินในต่างแดน

เพื่อรักษาสินทรัพย์ไว้สำหรับการเรียกคืนในอนาคต SEBI ได้ยื่นคัดค้านกระบวนการพิจารณาคดีล้มละลายของกองทุน K India Opportunities Fund Class F ในประเทศมอริเชียส ซึ่งเป็นกองทุนที่ถูกใช้ในการทำธุรกรรมดังกล่าว แหล่งข่าวกล่าวว่า SEBI ได้ร้องขอต่อผู้พิทักษ์ทรัพย์ที่ศาลแต่งตั้งให้ระงับการโอนหรือแจกจ่ายสินทรัพย์ของกองทุนจนกว่า SEBI จะมีคำสั่งเรียกคืนผลกำไรที่ผิดกฎหมายพร้อมดอกเบี้ย

ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความพยายามที่ไม่ธรรมดาของหน่วยงานกำกับดูแลของอินเดียในการขยายขอบเขตอำนาจเพื่อบังคับใช้กฎหมายและปกป้องผลประโยชน์ของตลาดทุน แม้จะต้องเผชิญกับความซับซ้อนทางกฎหมายระหว่างประเทศก็ตาม