Story
สภาทองคำโลกชี้ ‘แรงซื้อลงทุน’ หนุนทองคำเดือน ส.ค. ไม่ใช่มาตรการซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐฯ
ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือนสิงหาคมเป็นผลมาจากอุปสงค์เพื่อการลงทุนที่แข็งแกร่งและต่อเนื่อง ไม่ได้มีปัจจัยกระตุ้นจากเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งโดยเฉพาะ เช่น การประกาศขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ตามความเห็นของนักวิเคราะห์จากสภาทองคำโลก (World Gold Council: WGC)
อุปสงค์เพื่อการลงทุนหนุนราคาทะยาน
นายคริชาน โกพอล (Krishan Gopaul) นักวิเคราะห์อาวุโสประจำภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกาของ WGC ให้สัมภาษณ์กับ Investing.com ว่า การประกาศซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนสิงหาคมนั้น ทำหน้าที่เป็นเพียง "ตัวเร่งแนวโน้มที่มีอยู่แล้วให้เร็วขึ้น ไม่ใช่การสร้างแนวโน้มใหม่" ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับปัญหาหนี้สินของสหรัฐฯ และทั่วโลก
โกพอลชี้ว่า สัญญาณการฟื้นตัวของอุปสงค์เพื่อการลงทุนนั้นชัดเจนมาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยข้อมูลสำคัญที่สนับสนุนมุมมองนี้คือกระแสเงินทุนที่ไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำทั่วโลก
- เดือนกรกฎาคม: กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พลิกกลับจากสถานะที่เงินทุนไหลออกต่อเนื่องสองเดือนก่อนหน้า
- เดือนสิงหาคม: เงินทุนไหลเข้าสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดเป็น 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
เขากล่าวเสริมว่า "การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในระลอกล่าสุดนี้ มีแรงขับเคลื่อนหลักมาจากอุปสงค์เพื่อการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของสถานะในตลาดฟิวเจอร์สและการไหลเข้าของเงินทุนสู่กองทุน ETF ทองคำ" ไม่ใช่การเร่งตัวขึ้นอย่างกะทันหันของอุปสงค์จากผู้บริโภครายย่อย แม้ว่าความต้องการทองคำในจีนและอินเดียจะส่งสัญญาณปรับตัวดีขึ้นก็ตาม
Adมุมมองต่อธนาคารกลางและปัจจัยในอนาคต
สำหรับบทบาทของธนาคารกลางต่างๆ โกพอลมองว่าการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางเป็น "เสาหลักพื้นฐานที่สำคัญของตลาด" แต่ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้นต่อเนื่องหลายสัปดาห์ในครั้งนี้ โดยคาดว่าแรงซื้อจากภาครัฐจะยังคงแข็งแกร่งในปีนี้ แต่อาจไม่สูงเท่าระดับปี 2025
เมื่อมองไปข้างหน้า โกพอลเชื่อว่าสภาพแวดล้อมโดยรวมยังคงเอื้ออำนวยต่อราคาทองคำ แต่ความไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาดอาจส่งผลกระทบต่อทิศทางโดยรวมในช่วงที่เหลือของปี
- ปัจจัยที่อาจเป็นแรงกดดัน (Headwinds): การกลับมาเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในระยะยาว, การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ หรือท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เข้มงวดกว่าที่ตลาดคาดการณ์
- ปัจจัยที่อาจเป็นแรงหนุน (Tailwinds): การอ่อนค่าลงของเงินดอลลาร์, การลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง, กระแสเงินทุนที่ไหลเข้ากองทุน ETF อย่างต่อเนื่อง หรือความเสี่ยงด้านการคลังและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ