Story
Goldman Sachs ชี้สถิติ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักซบเซาก่อนเลือกตั้งกลางเทอม ก่อนฟื้นตัวหลังทราบผล
Summary
Goldman Sachs คาดการณ์ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเผชิญกับความผันผวนและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน โดยอิงจากข้อมูลในอดีตที่ตลาดมักจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แต่มีแนวโน้มฟื้นตัวแข็งแกร่งหลังความไม่แน่นอนคลี่คลาย
Goldman Sachs คาดการณ์ว่านักลงทุนจะหันมาให้ความสนใจกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ มากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่แน่นอนด้านนโยบายและความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทมองว่าผลการเลือกตั้งเองไม่น่าจะเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนทิศทางของตลาดหุ้นในระยะยาว
สถิติในอดีตชี้ตลาดซบเซาก่อนเลือกตั้ง
ข้อมูลจาก Goldman Sachs ระบุว่าในอดีต ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (Sideways) ในช่วงหลายเดือนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม โดยนับตั้งแต่ปี 1974 ดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย (Median Return) อยู่ที่ 0% ในช่วงระหว่างต้นเดือนสิงหาคมจนถึงวันเลือกตั้ง
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์มักจะกลับมาดีขึ้นอย่างชัดเจนหลังการเลือกตั้งสิ้นสุดลง เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองได้คลี่คลายลง โดยดัชนี S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 6% ในช่วง 3 เดือนถัดมา โบรกเกอร์ชี้ว่าโดยปกติแล้ว กองทุนรวมและนักลงทุนต่างชาติมักจะลดการถือครองหุ้นสหรัฐฯ ก่อนการเลือกตั้ง และจะกลับเข้ามาลงทุนอีกครั้งหลังทราบผล
ผลลัพธ์ไม่น่าสร้างความประหลาดใจเชิงนโยบาย
แม้ว่าการเลือกตั้งจะได้รับความสนใจอย่างสูง แต่ Goldman Sachs เชื่อว่าผลลัพธ์ไม่น่าจะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายครั้งใหญ่ที่น่าประหลาดใจ ตลาดคาดการณ์ (Prediction markets) บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 85% ที่พรรคเดโมแครตจะกลับมาครองเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร ในขณะที่วุฒิสภายังคงมีความสูสีอย่างมาก ซึ่งจำกัดโอกาสที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ไม่คาดคิด
Adดังนั้น นักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับสัญญาณที่ผลการเลือกตั้งอาจบ่งชี้ถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2028 และทิศทางนโยบายในอนาคตมากกว่า โดยประเด็นที่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งให้ความสำคัญสูงสุดในครั้งนี้คือ ภาวะเงินเฟ้อ
ปัจจัยอื่นที่น่าจับตา
นอกเหนือจากการเลือกตั้งแล้ว ยังมีปัจจัยอื่นที่นักลงทุนต้องจับตามองอย่างใกล้ชิด Goldman Sachs เตือนว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) ที่สูงขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นได้ โดยในอดีตตลาดมักจะปรับตัวได้ไม่ดีเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมากกว่า 50 basis points ภายในหนึ่งเดือน
ประเด็นอื่นๆ ที่อยู่ในความสนใจของนักลงทุน ได้แก่:
- การกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ (AI): ซึ่งผลสำรวจชี้ว่าได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคการเมือง
- ผลกระทบต่อภาคส่วนต่างๆ: จนถึงขณะนี้ การเปลี่ยนแปลงของความเป็นไปได้ในผลการเลือกตั้งยังส่งผลกระทบต่อหุ้นในกลุ่มต่างๆ ไม่มากนัก โดยมีเพียงหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (Consumer Discretionary) ที่แสดงความสัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอยู่บ้าง แต่ก็ยังไม่ชัดเจน
Read next
More on หุ้น
เบิร์นสไตน์กล่าวว่า อุตสาหกรรมล่องเรือในแม่น้ำสามารถปรับตัวให้เข้ากับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศได้
นักวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์รายงานว่า แม้ว่าการล่องเรือในแม่น้ำของยุโรปจะเผชิญกับการหยุดชะงักบ่อยครั้งขึ้นจากระดับน้ำที่ลดลงอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ แต่ก็มีกลยุทธ์การปรับตัวที่เพียงพอที่จะรับประกันความยั่งยืนในระยะยาวของอุตสาหกรรมนี้
มีรายงานว่า Aramco กำลังพิจารณาจัดตั้งหน่วยธุรกิจก๊าซอิสระที่มีศักยภาพมูลค่าสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์
มีรายงานว่า Saudi Aramco กำลังพิจารณาการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เพื่อจัดตั้งแผนกก๊าซธรรมชาติแยกต่างหาก ซึ่งอาจมีมูลค่ามากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ และอาจเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือขายให้กับนักลงทุนรายใหม่
ศาลสั่งให้ Apple จ่ายเงินจำนวน 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในคดีสิทธิบัตรเทคโนโลยีสัมผัส และมีแผนจะยื่นอุทธรณ์
คณะลูกขุนในสหรัฐฯ พบว่า Taptic Engine ของ Apple ละเมิดสิทธิบัตรสองฉบับของบริษัท Taction ส่งผลให้ Apple สั่งให้ Apple จ่ายค่าเสียหายเป็นจำนวนเงินมหาศาลถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้แถลงว่าจะยื่นอุทธรณ์คำตัดสินดังกล่าว
บลูมเบิร์กรายงานว่า บริษัทนอร์เทิร์นสตาร์ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการจากโกลด์ฟิลด์ส
รายงานระบุว่า บริษัท Gold Fields Ltd. ของแอฟริกาใต้ได้ติดต่อบริษัท Northern Star Resources ของออสเตรเลียเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ แต่ข้อเสนอดังกล่าวถูกปฏิเสธ การปฏิเสธครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Northern Star กำลังเผชิญแรงกดดันจากนักลงทุนที่ต้องการเปลี่ยนแปลงบริษัท และกำลังรับมือกับความท้าทายในการดำเนินงาน