BofA เตือนราคาทองคำอาจร่วงหนัก ชี้สัญญาณซ้ำรอยจุดสูงสุดปี 1980 และ 2011

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Bank of America (BofA) ออกรายงานเตือนว่า การปรับฐานของราคาทองคำในปีนี้อาจดำเนินต่อไปอีกมาก โดยชี้ให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกันของรูปแบบราคากับจุดสูงสุดครั้งใหญ่ในปี 1980 และ 2011 ซึ่งตามมาด้วยตลาดหมีที่รุนแรง

สัญญาณทางเทคนิคชี้ความเสี่ยงขาลง

ในบทวิเคราะห์ทางเทคนิค BofA ระบุถึงการรวมตัวของสัญญาณเชิงลบหลายประการที่เพิ่มความเสี่ยงของการปรับตัวลงเป็นเวลานาน นำโดย พอล เซียนา (Paul Ciana) นักกลยุทธ์ของ BofA

• Death Cross: การเกิดรูปแบบ "death cross" บนกราฟทางเทคนิค
• RSI สูงสุด: ดัชนี Relative Strength Index (RSI) พุ่งขึ้นแตะระดับ 90 ที่จุดสูงสุดล่าสุด ซึ่งเป็นระดับเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นในช่วงจุดสูงสุดของปี 1980 และ 2011
• สัญญาณอื่นๆ: รวมถึงสถานะซื้อสุทธิ (net-long positioning) ที่ยังอยู่ในระดับสูง, รูปแบบแท่งเทียนที่บ่งชี้ถึงจุดสูงสุด และสัญญาณ TD Sequential ที่เตือนถึงภาวะอ่อนแรง

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า "การปรับฐานในปัจจุบันกินเวลาเพียง 24 สัปดาห์ เทียบกับแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ที่ยาวนานถึง 121 สัปดาห์" ซึ่งหมายความว่าแม้ราคาจะปรับตัวลงมาแล้ว แต่ระยะเวลายังถือว่าสั้นมากเมื่อเทียบกับช่วงขาขึ้นก่อนหน้า

บทเรียนจากประวัติศาสตร์และเป้าหมายราคา

Ad

ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่า ตลาดหมีของทองคำ 3 ครั้งนับตั้งแต่ปี 1970 ล้วนมีการปรับฐานลงอย่างน้อย 50% ของแนวโน้มขาขึ้นรอบก่อนหน้า หากปี 2026 เป็นจุดสูงสุดในวัฏจักรใหญ่ที่คล้ายคลึงกับในอดีต BofA ประเมินว่าราคามีความเสี่ยงที่จะลดลงไปสู่ระดับ $3,315

BofA ได้ระบุเป้าหมายราคาสำคัญในกรณีที่เกิดการปรับฐานลึกลงไปอีก โดยมีระดับ Fibonacci retracement 50% ของรอบขาขึ้นทั้งหมดอยู่ใกล้ $3,702 เป็นเป้าหมายหลัก อย่างไรก็ตาม เส้นทางสู่ระดับดังกล่าอาจไม่เป็นเส้นตรง โดยอาจมีการดีดตัวระยะสั้น (rebound) ขึ้นไปที่บริเวณ $4,325–$4,500 ก่อนที่จะปรับตัวลงต่อ

กลยุทธ์ท่ามกลางความผันผวน

แม้จะมีมุมมองที่ระมัดระวัง BofA ไม่ได้แนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงทองคำโดยสิ้นเชิง แต่เสนอแนวทางการทยอยสะสมตามระดับราคาแทน

ทางทีมวิเคราะห์ระบุว่า "เราแนะนำให้ทยอยสะสมเล็กน้อยเมื่อราคาต่ำกว่า $4,000 แต่เนื่องจากความเสี่ยงขาลงยังคงมีอยู่ จึงควรเพิ่มน้ำหนักการลงทุนมากขึ้นในช่วง $3,700–$3,600 และเข้าลงทุนอย่างเต็มที่ในโซน $3,450–$3,250"