BofA "금값, 1980년·2011년 고점 패턴 재현...추가 하락 경고"

뱅크오브아메리카(BofA)의 기술 전략가들은 현재 금 가격 조정이 1980년과 2011년의 역사적 고점 이후 나타났던 대규모 약세장과 유사한 패턴을 보이고 있다며, 상당한 추가 하락이 이어질 수 있다고 경고했다. BofA는 여러 기술적 지표가 장기 하락 위험을 시사하고 있다고 분석했다.

과거 약세장과 유사한 기술적 신호

폴 시아나가 이끄는 BofA 전략팀은 최근 기술적 분석 보고서에서 장기 하락 위험을 높이는 여러 약세 신호가 복합적으로 나타나고 있다고 밝혔다. 주요 신호로는 데스 크로스 형성, 높은 수준의 순매수 포지션, 고점에서 나타난 불길한 캔들 패턴, TD 시퀀셜 소진 신호 등이 꼽혔다.

특히 최근 고점에서 상대강도지수(RSI)가 90에 도달했는데, 이는 1980년과 2011년의 주요 고점 당시와 일치하는 수준이다. 보고서는 "현재 조정 기간은 이전 121주간의 상승세에 비해 24주에 불과하다"며 상승 기간에 비해 조정이 아직 짧다는 점을 지적했다.

잠재적 하락 목표가와 시나리오

BofA는 1970년 이후 금 시장의 세 차례 약세장이 모두 이전 상승분의 최소 50%를 되돌렸다는 역사적 사실에 주목했다. 만약 현재 상황이 과거와 유사한 장기 고점이라면, 가격이 3,315달러까지 하락할 수 있다고 분석했다.

이 외에도 50% 피보나치 되돌림 수준인 3,702달러와 다른 분석 방법론에 따른 3,605달러가 주요 하락 목표가로 제시되었다. 다만 시아나 전략가는 "3,702달러 부근으로 하락하기 전에 먼저 4,325~4,500달러 범위로 단기 반등이 나타날 수 있다"고 전망하며, 하락 과정이 직선적이지 않을 수 있음을 시사했다.

Ad

BofA의 단계적 매수 전략

이러한 신중한 전망에도 불구하고 BofA는 금 투자를 완전히 회피하라고 조언하지는 않았다. 대신 가격 수준에 연동된 단계적 분할 매수 전략을 제안했다.

BofA가 제시한 매수 전략은 다음과 같다.

• 4,000달러 이하: 소규모 분할 매수 시작
• 3,700~3,600달러 구간: 매수 비중 확대
• 3,450~3,250달러 구간: 목표한 자금 배분 완료

시아나 전략가는 이 같은 접근법을 통해 잠재적 하락 위험에 대비하면서 장기적인 관점에서 금을 축적할 수 있다고 결론지었다.