Bank of America: Giá vàng có thể giảm sâu, lặp lại kịch bản đỉnh 1980 và 2011

Các chiến lược gia kỹ thuật tại Bank of America (BofA) cảnh báo rằng đợt điều chỉnh của giá vàng trong năm nay có thể còn kéo dài hơn nữa, khi các mô hình giá tương tự như các đỉnh lịch sử năm 1980 và 2011 đang xuất hiện trở lại. Phân tích này cho thấy rủi ro sụt giảm đáng kể và đề xuất một chiến lược mua vào theo từng giai đoạn ở các mức giá thấp hơn.

Các tín hiệu kỹ thuật báo hiệu rủi ro

Trong một báo cáo phân tích, BofA đã chỉ ra một loạt tín hiệu giảm giá đang hội tụ, làm tăng nguy cơ về một đợt suy giảm kéo dài. Các tín hiệu này bao gồm:

• Sự hình thành mô hình giao cắt tử thần (death cross).
• Vị thế mua ròng (net-long) vẫn ở mức cao.
• Nến đỉnh báo hiệu điềm xấu và tín hiệu kiệt sức TD Sequential.
• Chỉ số RSI đạt mức 90 tại đỉnh gần đây, một mức tương đồng với các đỉnh lớn của năm 1980 và 2011.

Các chiến lược gia do Paul Ciana dẫn đầu cho biết: "Đợt điều chỉnh hiện tại mới chỉ kéo dài 24 tuần so với đợt tăng giá 121 tuần trước đó". Họ lưu ý rằng dù giá vàng đã vượt qua mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại $4.149, đợt bán tháo này vẫn còn quá ngắn so với xu hướng tăng trước đó. Tính đến nay, giá vàng giao ngay (XAU/USD) đã giảm 7,5% từ đầu năm.

Kịch bản lịch sử có thể lặp lại

Ad

BofA đưa ra một so sánh lịch sử đáng chú ý: ba thị trường giá xuống của vàng kể từ năm 1970 đều chứng kiến giá giảm ít nhất 50% so với đà tăng trước đó. Nếu năm 2026 được chứng minh là một đỉnh chu kỳ dài hạn tương tự, ngân hàng này cho rằng giá vàng có nguy cơ giảm về mức $3.315.

Các phương pháp phân tích khác cũng chỉ ra các ngưỡng hỗ trợ tiềm năng. Một phương pháp nhìn lại 174 tuần chỉ ra mức $3.605, trong khi mức thoái lui Fibonacci 50% của toàn bộ đợt tăng giá trước đó nằm gần $3.702, được BofA xác định là mục tiêu chính nếu đợt giảm giá sâu hơn xảy ra. Tuy nhiên, BofA cũng dự báo có khả năng xảy ra một đợt phục hồi ngắn hạn lên vùng $4.325–$4.500 trước khi tiếp tục xu hướng giảm chính.

Chiến lược tích lũy theo từng giai đoạn

Mặc dù đưa ra quan điểm thận trọng, BofA không khuyến nghị nhà đầu tư hoàn toàn tránh xa vàng. Thay vào đó, ngân hàng này đề xuất một phương pháp tích lũy theo từng giai đoạn, gắn liền với các mức giá cụ thể.

Ông Ciana kết luận: "Chúng tôi ủng hộ việc tích lũy khiêm tốn dưới mức $4.000, nhưng với rủi ro giảm giá vẫn còn, nên gia tăng tỷ trọng nhiều hơn ở vùng $3.700–$3.600 và phân bổ hoàn toàn ở vùng $3.450–$3.250". Điều này cho thấy một chiến lược kiên nhẫn, chờ đợi các điểm vào lệnh hấp dẫn hơn khi thị trường điều chỉnh.