Story
Citi มองทองคำพื้นฐานดีขึ้น แต่แนะรอจังหวะเข้าซื้อหลังราคาพุ่งแรง
Summary
Citigroup ระบุว่าปัจจัยพื้นฐานของทองคำกำลังปรับตัวดีขึ้น หลังคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว อย่างไรก็ดี ธนาคารยังไม่แนะนำให้รีบเข้าซื้อในขณะนี้ หลังจากที่ราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว
Citigroup มองว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับทองคำกำลังดีขึ้น เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้มาถึงจุดสูงสุดแล้ว อย่างไรก็ตาม ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ธนาคารระบุว่ายังไม่รีบร้อนที่จะเพิ่มสถานะการลงทุนในทองคำ หลังจากที่ราคาได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา
ปัจจัยหนุนจากทิศทางดอกเบี้ย
รายงานของ Citi ชี้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์อย่างต่อเนื่องในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ประกอบกับราคาพลังงานที่สูงขึ้นแต่ไม่ได้ส่งผลให้เงินเฟ้อขยายวงกว้างอย่างชัดเจน ทำให้นักลงทุนเริ่มเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
Citi ตั้งข้อสังเกตว่า โดยปกติแล้วทองคำจะทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษในสภาวะที่เส้นอัตราผลตอบแทนมีลักษณะ "ชันขึ้นในตลาดกระทิง (bull steepening)" และ "แบนลงในตลาดกระทิง (bull flattening)"
สัญญาณบวกจากตลาดพันธบัตรและ ETF
นอกจากนี้ Citi ยังพบสัญญาณสนับสนุนเพิ่มเติมจากตลาดตราสารหนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ได้ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปี ได้ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน ซึ่ง Citi มองว่าเป็นเงื่อนไขที่มักจะสนับสนุนให้ราคาทองคำแข็งแกร่งขึ้น
Adในขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำในประเทศจีนและภูมิภาคอื่นๆ ทั่วโลกก็เริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นก่อนการส่งสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ด้วยซ้ำ "สัญญาณต่างๆ กำลังเริ่มเปลี่ยนทิศทาง และทองคำก็ได้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ล่วงหน้าไปแล้วอย่างชัดเจน" Citi ระบุในรายงาน
แนะจับตาจังหวะเข้าซื้อ
อย่างไรก็ดี Citi เตือนว่าราคาทองคำในปัจจุบันเข้าใกล้เป้าหมายราคาในระยะ 3 เดือนที่นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารกำหนดไว้ที่ $4,500 ต่อออนซ์ แล้ว ส่วนคาดการณ์พื้นฐานในระยะ 6-12 เดือนอยู่ที่ $5,000 ต่อออนซ์
การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในสัปดาห์นี้ค่อนข้างอ่อนตัว แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีจะลดลง ซึ่ง Citi มองว่าอาจเป็นผลมาจากการขายทำกำไรของนักลงทุน นักวิเคราะห์สรุปว่า "เราต้องการที่จะนำทองคำเข้ามาอยู่ในพอร์ตการลงทุน แต่เลือกที่จะรอให้ราคาเกิดการพักฐานก่อนที่จะเข้าลงทุน"
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้หากสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง ท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น
กองทัพอิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้การโจมตีใดๆ ที่เกิดขึ้นอีกครั้งจากสหรัฐฯ และพันธมิตร ซึ่งเป็นการเพิ่มความตึงเครียดหลังจากกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีลดลงจากการขายทางเทคนิค เนื่องจากราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีชิคาโกปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากการขายทางเทคนิคที่เชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมันดิบ แม้ว่าการขาดทุนจะถูกจำกัดด้วยความกังวลเรื่องอุปทานทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลกระทบต่อความต้องการเอทานอล
ราคาน้ำตาลดิบล่วงหน้าปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้การผลิตเอทานอลมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้โรงงานต่างๆ หันมาผลิตน้ำตาลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ว่าผลผลิตทางการเกษตรในภูมิภาคสำคัญๆ จะลดลง
บริษัท Continental Resources ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัท PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อพัฒนาแหล่งน้ำมันโอริโนโก
บริษัท Continental Resources ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา ได้ลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA เพื่อร่วมกันพัฒนาแหล่งน้ำมันในแถบน้ำมันโอริโนโก ซึ่งคาดว่ามีปริมาณน้ำมันสำรองถึง 30 พันล้านบาร์เรล