Story
Citi มองทองคำพื้นฐานดีขึ้น แต่แนะรอจังหวะเข้าซื้อหลังราคาพุ่งแรง
Citigroup มองว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับทองคำกำลังดีขึ้น เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้มาถึงจุดสูงสุดแล้ว อย่างไรก็ตาม ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ธนาคารระบุว่ายังไม่รีบร้อนที่จะเพิ่มสถานะการลงทุนในทองคำ หลังจากที่ราคาได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา
ปัจจัยหนุนจากทิศทางดอกเบี้ย
รายงานของ Citi ชี้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์อย่างต่อเนื่องในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ประกอบกับราคาพลังงานที่สูงขึ้นแต่ไม่ได้ส่งผลให้เงินเฟ้อขยายวงกว้างอย่างชัดเจน ทำให้นักลงทุนเริ่มเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
Citi ตั้งข้อสังเกตว่า โดยปกติแล้วทองคำจะทำผลงานได้ดีเป็นพิเศษในสภาวะที่เส้นอัตราผลตอบแทนมีลักษณะ "ชันขึ้นในตลาดกระทิง (bull steepening)" และ "แบนลงในตลาดกระทิง (bull flattening)"
สัญญาณบวกจากตลาดพันธบัตรและ ETF
นอกจากนี้ Citi ยังพบสัญญาณสนับสนุนเพิ่มเติมจากตลาดตราสารหนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ได้ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปี ได้ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน ซึ่ง Citi มองว่าเป็นเงื่อนไขที่มักจะสนับสนุนให้ราคาทองคำแข็งแกร่งขึ้น
Adในขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำในประเทศจีนและภูมิภาคอื่นๆ ทั่วโลกก็เริ่มฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นก่อนการส่งสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ด้วยซ้ำ "สัญญาณต่างๆ กำลังเริ่มเปลี่ยนทิศทาง และทองคำก็ได้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ล่วงหน้าไปแล้วอย่างชัดเจน" Citi ระบุในรายงาน
แนะจับตาจังหวะเข้าซื้อ
อย่างไรก็ดี Citi เตือนว่าราคาทองคำในปัจจุบันเข้าใกล้เป้าหมายราคาในระยะ 3 เดือนที่นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารกำหนดไว้ที่ $4,500 ต่อออนซ์ แล้ว ส่วนคาดการณ์พื้นฐานในระยะ 6-12 เดือนอยู่ที่ $5,000 ต่อออนซ์
การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในสัปดาห์นี้ค่อนข้างอ่อนตัว แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีจะลดลง ซึ่ง Citi มองว่าอาจเป็นผลมาจากการขายทำกำไรของนักลงทุน นักวิเคราะห์สรุปว่า "เราต้องการที่จะนำทองคำเข้ามาอยู่ในพอร์ตการลงทุน แต่เลือกที่จะรอให้ราคาเกิดการพักฐานก่อนที่จะเข้าลงทุน"
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ